Ngân hàng Dự trữ Úc [RBA] đã tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản [bps] lên 3. 10% vào ngày 6 tháng 12 để hạ nhiệt tỷ lệ lạm phát đang tăng cao ở mức cao nhất trong hơn 30 năm
Bài đọc mới nhất cho thấy tốc độ tăng giá đã tăng lên 7. 3% trong quý thứ ba và lạm phát hàng tháng ở mức hàng năm là 6. 9% trong tháng 10. Tất cả các bài đọc đều nằm trên phạm vi mục tiêu lạm phát của RBA là 2-3%
Ngân hàng sẽ tiếp tục chính sách tiền tệ tích cực trong dài hạn?
Ở đây chúng tôi xem xét các dự đoán về lãi suất của Úc và những yếu tố nào có thể ảnh hưởng đến chiến lược tiền tệ của ngân hàng trung ương tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 2 năm 2023 và hơn thế nữa.
RBA là gì?
Ngân hàng Dự trữ Úc [RBA] là ngân hàng trung ương của Úc. Nó được thành lập theo luật năm 1911 với tên gọi Ngân hàng Commonwealth của Úc
Hai bộ luật được thông qua vào năm 1945 [Đạo luật Ngân hàng Khối thịnh vượng chung và Đạo luật Ngân hàng] chính thức hóa quyền lực của ngân hàng trong việc quản lý chính sách tiền tệ và ngân hàng, và kiểm soát ngoại hối.
Theo Đạo luật Ngân hàng Dự trữ năm 1959, Ngân hàng Khối thịnh vượng chung Úc ban đầu được đổi tên thành Ngân hàng Dự trữ Úc và được giao nhiệm vụ tiếp tục các chức năng ngân hàng trung ương của Ngân hàng Khối thịnh vượng chung.
Ngân hàng có hai bảng. Hội đồng Ngân hàng Dự trữ và Hội đồng Hệ thống Thanh toán. Cơ quan thứ nhất giám sát chính sách tiền tệ và ổn định tài chính, trong khi cơ quan thứ hai chịu trách nhiệm về các vấn đề liên quan đến chính sách hệ thống thanh toán
Trách nhiệm chính của RBA là quyết định chính sách tiền tệ của Úc, bao gồm việc xác định lãi suất cho các khoản vay qua đêm trên thị trường tiền tệ, hay 'tỷ lệ tiền mặt'
Khi đưa ra các quyết định về tiền tệ, RBA phải tuân thủ ba mục tiêu. để thúc đẩy sự ổn định tiền tệ; . Mục tiêu lạm phát của RBA nhằm mục đích duy trì lạm phát giá tiêu dùng ở mức trung bình 2% -3% trong trung hạn để đáp ứng các mục tiêu này
Hội đồng Ngân hàng Dự trữ của RBA họp 11 lần một năm vào thứ Ba đầu tiên của mỗi tháng, ngoại trừ tháng Giêng. Một ngày sau khi nó được công bố, bất kỳ sửa đổi nào đối với mục tiêu tỷ lệ tiền mặt sẽ có hiệu lực và sẽ có tác động đến các mức lãi suất khác
Chính sách tiền tệ lịch sử của RBA
Trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007-2008 và cho đến năm 2010, RBA đã dần cắt giảm tỷ lệ tiền mặt từ 7. 25% đến 3. 75%. Sau đó, ngân hàng bắt đầu một chu kỳ đi bộ đường dài, đưa tỷ lệ lên 4. 75% vào tháng 11 năm 2010. Tỷ giá sau đó giữ ổn định, cho đến khi một giai đoạn nới lỏng chính sách khác bắt đầu vào năm 2011.
Trong quý 3 năm 2016, RBA bắt đầu hạ lãi suất xuống dưới 2% do lạm phát thấp và mở rộng thị trường lao động bị tắt tiếng. Ngân hàng cắt giảm lãi suất tiền mặt từ 1. 75% đến 1. 50% vào ngày 6 tháng 9 năm 2016. Cho đến tháng 5/2019, lãi suất vẫn ở mức 1. 50%.
Vào tháng 6 năm 2019, lãi suất tiền mặt đã giảm 25 điểm cơ bản xuống 1. 25%, vì chính phủ Úc muốn hỗ trợ tăng trưởng việc làm và tự tin rằng lạm phát sẽ vẫn nằm trong mục tiêu trung hạn.
Trong các cuộc họp vào tháng 7 và tháng 10 năm 2019, RBA đã thực hiện hai lần cắt giảm lãi suất bổ sung, đưa lãi suất tiền mặt xuống 0. 75% trong tháng 10. Tỷ lệ vẫn giữ nguyên cho đến tháng 2 năm 2020
Tại cả hai cuộc họp vào ngày 3 tháng 3 và ngày 19 tháng 3 năm 2020, RBA đã giảm tỷ lệ tiền mặt xuống 0. 25%.
Vào ngày 2 tháng 3, một ngày trước lần cắt giảm lãi suất đầu tiên, Chính phủ Úc đã báo cáo trường hợp lây truyền cộng đồng Covid-19 đầu tiên tại địa phương, nâng tổng số trường hợp lên 33.
Ngân hàng trung ương của quốc gia cảnh báo rằng sự không chắc chắn do đại dịch gây ra có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế Úc, mặc dù tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát vẫn ở mức thấp. RBA dự đoán rằng trong quý đầu tiên của năm 2020, nền kinh tế sẽ kém mạnh mẽ hơn dự kiến.
RBA duy trì tỷ lệ tiền mặt ở mức 0. 25% từ tháng 4 đến tháng 10 năm 2020. Nó hạ tỷ lệ xuống 0. 1% vào ngày 3 tháng 11 năm 2020. Tỷ lệ gần như bằng không nhằm hỗ trợ nền kinh tế của đất nước đang phục hồi sau các hạn chế về đại dịch Covid-19 trong bối cảnh tỷ lệ thất nghiệp cao
Vào thời điểm đó, tỷ lệ thất nghiệp của Úc tăng vọt lên 8% – dưới mức kỳ vọng 10%. RBA duy trì mức 0. Lãi suất 10% trong 18 tháng. Nó đã tăng tỷ lệ vào tháng 5 năm 2022
Chính sách lãi suất của RBA năm 2022
Lãi suất ở Úc đã tăng tám lần kể từ tháng 5 với tổng số 300 bp, nâng tỷ lệ tiền mặt lên 3. 10% trong tháng 12, từ 0. 1% vào tháng 4, khi lạm phát tăng.
Trong bối cảnh giá năng lượng và hàng hóa tăng do cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine vào cuối tháng 2, lạm phát tăng lên 5. 1% trong năm tính đến quý tháng 3. Sự gia tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi giá lương thực và nhiên liệu tăng
Các nhà phân tích nhận thấy lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu của RBA
Lạm phát là động lực chính, buộc RBA phải suy nghĩ lại về cách tiếp cận và thắt chặt chính sách. Dự báo lạm phát của Úc là chìa khóa cho ngân hàng trung ương trong việc định hình các quyết định lãi suất của họ trong tương lai
Chỉ số giá tiêu dùng [CPI] của Úc – thước đo lạm phát chính – đã tăng vọt lên mức 7 hàng năm. 3% trong tháng 9, tăng từ 6. 1% trong quý tháng 6, mức cao nhất kể từ năm 1990, theo Cục Thống kê Úc [ABS]
CPI hàng tháng giảm xuống còn 6. 9% vào tháng 10 hàng năm [YoY] từ 7. 3% trong tháng 9, nhưng tỷ lệ này bằng với tỷ lệ lạm phát của tháng 8 và vẫn cao hơn mục tiêu 2%, theo dữ liệu của ABS công bố vào cuối tháng 11.
Chi phí xây dựng nhà ở, chi phí vận chuyển và giá lương thực cao hơn là những nguyên nhân chính khiến lạm phát hàng năm gia tăng trong quý 9 và tháng 10
AMZN
83. 51 Giá
-1. 900% 1D Chg, %
Giao dịch ngay
Hoán đổi ngắn
Hoán đổi dài
Phí vị trí dài qua đêm-0. 0064%Phí vị trí ngắn qua đêm-0. 0059%Thời gian phí qua đêm22. 00 [UTC]Lây lan0. 13Giao dịch ngay
TSLA
108. 15 Giá
-4. 400% 1D Chg, %
Giao dịch ngay
Hoán đổi ngắn
Hoán đổi dài
Phí vị trí dài qua đêm-0. 0308%Phí vị trí ngắn qua đêm-0. 0137%Thời gian phí qua đêm22. 00 [UTC]Lây lan0. 07Giao dịch ngay
AAPL
126. 44 Giá
+0. 150% 1D Chg, %
Giao dịch ngay
Hoán đổi ngắn
Hoán đổi dài
Phí vị trí dài qua đêm-0. 0064%Phí vị trí ngắn qua đêm-0. 0059%Thời gian phí qua đêm22. 00 [UTC]Lây lan0. 05Giao dịch ngay
AMC
3. 94 Giá
-3. 750% 1D Chg, %
Giao dịch ngay
Hoán đổi ngắn
Hoán đổi dài
Phí vị trí dài qua đêm-0. 0308%Phí vị trí ngắn qua đêm-0. 0137%Thời gian phí qua đêm22. 00 [UTC]Lây lan0. 09Giao dịch ngay
Tình trạng thiếu lao động và vật liệu, kết hợp với mức độ hoạt động xây dựng cao, đã đẩy nhanh tốc độ tăng chi phí nhà ở mới lên 20. 4% trong tháng 10, tăng từ 20% trong tháng 9. Sau khi khôi phục hoàn toàn thuế tiêu thụ đặc biệt cho nhiên liệu vào ngày 29 tháng 9, chi phí vận tải đã tăng 7. 4% từ 6. 9% trong tháng 9, ABS cho biết
Tuy nhiên, tỷ lệ lạm phát lương thực giảm xuống còn 8. 9% trong tháng 10, từ 9. 6% trong tháng 9
Trong Tuyên bố về chính sách tiền tệ phát hành vào tháng 11, RBA dự kiến lạm phát CPI sẽ đạt đỉnh khoảng 8% vào cuối năm 2022, . 75% được thực hiện trong tháng 8.
“Nhu cầu trong nước mạnh, thị trường lao động khan hiếm, gián đoạn liên quan đến lũ lụt và hạn chế về năng lực trong một số lĩnh vực cũng góp phần gây áp lực tăng giá. Trong khi áp lực thượng nguồn đang giảm bớt trên toàn cầu, việc tăng chi phí đầu vào sớm hơn dự kiến sẽ góp phần gây áp lực lạm phát trong thời gian tới,” theo RBA trong tuyên bố
Ngân hàng sau đó ước tính lạm phát sẽ giảm xuống còn 6. 25% vào tháng 6 năm 2023, giảm xuống 4. 25% vào tháng 12 và phạm vi 3% vào tháng 12 năm 2024
Kể từ ngày 16 tháng 11, công ty cho vay Hà Lan ING Group dự báo lạm phát của Úc sẽ giảm xuống mức 5. 8% trong quý 1 năm 2023, từ 7. 2% trong quý cuối cùng của năm 2022. Năm 2023, ngân hàng dự báo lạm phát của Úc trung bình 6. 4%, giảm xuống 4. 3% vào năm 2024 và 2. 6% vào năm 2025.
The Ngân hàng Quốc gia Úc [NAB] ước tính lạm phát sẽ đạt 8% trong quý 4 năm 2022, kể từ ngày 9 tháng 11. Lạm phát được dự báo giảm xuống mức 6. 9% trong quý 1 năm 2023 và tiếp tục giảm xuống 4. 3% trong quý cuối cùng của năm 2023. Đến quý IV năm 2024, lạm phát được dự báo giảm xuống mức 3. 1%, nhưng vẫn cao hơn mục tiêu 2%.
Tăng trưởng kinh tế chậm lại
Kiểm soát lạm phát mà không gây ra suy thoái là một hành động cân bằng mà ngân hàng trung ương hướng tới để thành công trong. Nếu RBA tự tin rằng nền kinh tế sẽ duy trì khả năng phục hồi, thì họ có thể ít do dự hơn trong việc tăng lãi suất.
Trong một bài phát biểu vào ngày 6 tháng 12, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Phillip Lowe cho biết ngân hàng này dự đoán mức tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội [GDP] là 1. 50% trong cả hai năm 2023 và 2024. Đó là sự hạ cấp so với dự báo tháng 8, khi RBA dự đoán 1. Tăng trưởng 75% trong 2023-2024. Bản sửa đổi đi xuống đặt ra câu hỏi về việc liệu Úc có rơi vào suy thoái hay không
Lowe cho biết: “Tăng trưởng kinh tế dự kiến sẽ ở mức vừa phải trong năm tới do nền kinh tế toàn cầu chậm lại, chi tiêu cho dịch vụ quay trở lại và tăng trưởng tiêu dùng hộ gia đình chậm lại do điều kiện tài chính thắt chặt hơn”.
Vào tháng 11, Lowe đã điều chỉnh giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế của Úc vào năm 2022 xuống 3% từ 3. 25% trong ước tính trước đó từ tháng 8
Các ngân hàng khác cũng dự báo nền kinh tế nước này sẽ chậm lại trong những năm tới. ING dự đoán GDP của Úc sẽ giảm xuống còn 3. 3% vào quý cuối năm 2022, đưa tăng trưởng GDP cả năm 2022 đạt bình quân 4. 2%. Nó dự báo GDP sẽ giảm xuống 3% vào năm 2023 và 2. 7% vào năm 2024, trước khi phục hồi lên 3% vào năm 2025
Trong khi đó, ngân hàng Úc Westpac dự báo GDP của nước này sẽ tăng trưởng trung bình 3. 1% vào năm 2022, giảm xuống 1% vào năm 2023. Tương tự, NAB dự báo tăng trưởng kinh tế của đất nước sẽ chậm lại vào năm 2023, đạt 0. 8% trong quý IV trước khi tăng lên 0. 9% đến năm 2024
Thị trường lao động tiếp tục thắt chặt
Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 3. 4% trong tháng 10, từ 3. 5% vào tháng 9 năm 2022, do tỷ lệ tuyển dụng việc làm cao và tình trạng thiếu lao động đang diễn ra, theo số liệu của chính phủ công bố vào ngày 17 tháng 11. Đó là tỷ lệ thất nghiệp thấp nhất kể từ năm 1974, theo RBA
Ngân hàng trung ương của quốc gia này đã dự đoán trong Tuyên bố về Chính sách tiền tệ vào tháng 11 rằng tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên 3. 50% trước tháng 12 năm 2022 và duy trì ở đó cho đến tháng 6 năm 2023, trước khi tăng lên 3. 75% vào tháng 12 năm 2023. Ngân hàng dự báo tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên 4% vào tháng 6 năm 2024 và 4. 25% trong tháng 12 do tăng trưởng kinh tế dự kiến sẽ chậm lại.
NAB dự đoán tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên 3. 6% trong quý 1 năm 2023, từ 3. 5% vào quý 4 năm 2022. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng lên 4. 2% vào cuối năm 2023 và đạt 4. 5% trong quý 3 năm 2024. Nó được dự kiến sẽ ở đó trong quý cuối cùng của năm 2024
Dự báo lãi suất Úc trong 5 năm tới
Với dự kiến lạm phát sẽ giảm, tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và tăng trưởng kinh tế chậm lại, dự báo lãi suất của Úc trong 5 năm tới là bao nhiêu?
Không đưa ra bất kỳ chi tiết nào, Lowe nói rằng lãi suất sẽ cần phải tăng hơn nữa, nhưng không phải theo lộ trình định sẵn
“Nó đang theo dõi chặt chẽ nền kinh tế toàn cầu, chi tiêu hộ gia đình, tiền lương và hành vi thiết lập giá cả. Quy mô và thời điểm tăng lãi suất trong tương lai sẽ tiếp tục được xác định bởi dữ liệu sắp tới và đánh giá của Hội đồng quản trị về triển vọng lạm phát và thị trường lao động,” Lowe nói
Đối với dự đoán lãi suất của Úc, NAB dự kiến RBA sẽ tăng lãi suất tiền mặt thêm 50 điểm cơ bản lên 3. 60% vào tháng 3 năm 2023 và giữ nguyên đến hết năm 2023. RBA được dự báo sẽ cắt giảm tỷ lệ tiền mặt xuống 3. 10% vào tháng 3 năm 2024 và đến 2. 85% trong tháng 6. Sau đó, RBA dự kiến sẽ tạm dừng để điều chỉnh lãi suất và duy trì tỷ lệ tiền mặt ở mức 2. 85% cho đến tháng 12 năm 2024
Dự báo lãi suất tại Úc của Westpac vào ngày 5 tháng 12 cho thấy RBA tăng lãi suất tiền mặt thêm 50 điểm cơ bản lên 3. 60% vào tháng 3 năm 2023, sau đó là mức tăng nhỏ hơn 25 điểm cơ bản vào tháng 6 đến 3. 85%. Ngân hàng Dự trữ Úc có thể tạm dừng điều chỉnh lãi suất và giữ tỷ giá tiền mặt ở mức 3. 85% cho đến tháng 12 năm 2023, trước khi hạ tỷ lệ xuống 3. 60% và 3. 35% lần lượt vào tháng 3 và tháng 6 năm 2024.
Lãi suất RBA dự kiến sẽ tăng lên 3. 60% trong quý 1 năm 2023, từ 3. 10% trong quý 4 năm 2022, theo dự đoán lãi suất của ING tại Úc. RBA dự kiến sẽ giữ tỷ lệ tiền mặt ở mức 3. 60% cho đến quý 2 năm 2023, trước khi hạ xuống 3. 10% và 2. 60% trong quý 3 và quý 4
Người cho vay Hà Lan kỳ vọng RBA sẽ bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ bằng cách hạ lãi suất xuống 2. 35% trong quý đầu tiên của năm 2024 và không thay đổi cho đến quý cuối cùng của năm 2025.
Dự báo lãi suất Úc. Điểm mấu chốt
Các nhà phân tích được đề cập trong bài viết này dự báo Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ tiếp tục tăng lãi suất tiền mặt cho đến khi đạt trên 3% vào năm 2023. Năm 2024, các nhà phân tích dự đoán RBA sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất tiền mặt
Các nhà phân tích đã không đưa ra mức lãi suất dự kiến của Úc trong 5 năm tới sau năm 2024 do có nhiều thành phần khác nhau đang định hình các quyết định về lãi suất của RBA, chẳng hạn như lạm phát, tốc độ tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ thất nghiệp. Những biến như vậy rất khó dự báo vì chúng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác như giá năng lượng và hàng hóa, cũng như tăng trưởng kinh tế toàn cầu
Hãy nhớ rằng dự đoán của các nhà phân tích có thể sai. Dự báo không nên được sử dụng thay cho nghiên cứu của riêng bạn. Luôn tiến hành thẩm định của riêng bạn trước khi giao dịch. Và không bao giờ giao dịch tiền mà bạn không thể để mất
câu hỏi thường gặp
Lãi suất ở Úc là bao nhiêu?
Tỷ giá tiền mặt của Ngân hàng Dự trữ Úc [RBA] ở mức 3. 10% sau khi tăng lãi suất 25 bp vào ngày 6 tháng 12. Tỷ lệ có thể thay đổi trong các cuộc họp tiếp theo vào năm 2023
Ai kiểm soát lãi suất ở Úc?
Ngân hàng trung ương của đất nước, Ngân hàng Dự trữ Úc [RBA], điều chỉnh lãi suất trong nước như một công cụ chính sách tiền tệ để giữ lạm phát trong phạm vi mục tiêu từ 2% đến 3%.
Tần suất điều chỉnh lãi suất như thế nào?
Hội đồng Ngân hàng Dự trữ của RBA họp 11 lần một năm vào thứ Ba đầu tiên của mỗi tháng, ngoại trừ tháng Giêng. Trong mỗi cuộc họp, hội đồng quản trị quyết định tăng, giảm hay giữ tỷ giá tiền mặt, tùy thuộc vào các chỉ số kinh tế vĩ mô tại thời điểm cuộc họp
Tương lai của lãi suất ở Úc là gì?
Các nhà phân tích kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ tiếp tục tăng lãi suất tiền mặt cho đến khi đạt trên 3% vào năm 2023, trước khi tạm dừng. Năm 2024, các nhà phân tích dự báo RBA sẽ bắt đầu cắt giảm tỷ lệ tiền mặt
Hãy nhớ rằng dự đoán của nhà phân tích có thể sai. Dự báo không nên được sử dụng để thay thế nghiên cứu của riêng bạn. Luôn tiến hành thẩm định của riêng bạn trước khi giao dịch và không bao giờ giao dịch tiền mà bạn không thể để mất
đọc liên quan
Úc có nguy cơ suy thoái. Tăng lãi suất liên tiếp kìm hãm tăng trưởng
dự báo đô la Úc. AUD sẽ mở rộng phục hồi vào năm 2023?
Đánh giá bài viết này
Đánh giá bài viết này
Chia sẻ bài viết này
Bình luận
0
Đánh giá bài viết này
Đánh giá bài viết này
Chia sẻ bài viết này
Bình luận
Xin lưu ý trước khi bình luận
- các nhận xét chỉ nên về chủ đề của bài viết này [vui lòng liên hệ với trung tâm Hỗ trợ đối với các truy vấn cá nhân liên quan đến tài khoản giao dịch của bạn];
- nhận xét không được chứa nội dung không phù hợp [tấn công cá nhân, bạo lực, lừa đảo, v.v. ];
- nhận xét không được chứa liên kết đến các trang web bên ngoài;
- bình luận phải phù hợp với ngôn ngữ của bài viết;
- Cảm nhận của bạn sẽ được kiểm duyệt
Bình luận
Hiện tại không có phản hồi cho câu chuyện này.
Hãy là người đầu tiên trả lời.
Nhận xét của bạn đã được gửi để kiểm duyệt. Chúng tôi xác nhận rằng bình luận của bạn sẽ được xem xét và nếu nó tuân thủ các nguyên tắc bình luận, nó sẽ được xuất bản