10 cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng hàng đầu năm 2022

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng có thể cung cấp thu nhập có thể dự đoán được và làm cho ngân sách dễ dàng vì họ trả cổ tức mỗi tháng trong năm.

Trong khi hầu hết các công ty trả cổ tức hàng quý, có 61 cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng.Và nhiều người trong số họ có lợi tức cổ tức cao trên 7%.

Bảng dưới đây chứa một danh sách đầy đủ các cổ phiếu cổ tức hàng tháng với sản lượng cổ tức cập nhật và điểm số an toàn cổ tức ™.

Lưu ý rằng ngoài Phillips Edison (PECO), 29 cổ phiếu cổ tức hàng tháng không có điểm số an toàn cổ tức ™ là các khoản vốn hóa vi mô và/hoặc giao dịch không kê đơn, khiến chúng không phù hợp với hầu hết các nhà đầu tư.

Bên dưới bảng, bạn sẽ tìm thấy phân tích của chúng tôi trên mỗi cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng, được xếp hạng từ các công ty yêu thích nhất đến ít nhất của chúng tôi.

• Shaw (SJR) đang trong quá trình được Rogers mua lại.

Xếp hạng cổ tức cổ tức hàng tháng tốt nhất

Chúng tôi đã phân tích tất cả các cổ phiếu cổ tức trả hàng tháng, đặt hàng danh sách dưới đây từ doanh nghiệp yêu thích nhất của chúng tôi để thu nhập ổn định và bảo tồn vốn.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #1: Thu nhập bất động sảnRealty Income

Ngành: Bất động sản - REIT bán lẻ Real Estate – Retail REITs

Lợi tức cổ tức: 4,6% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức an toàn: 53 năm: 4.6% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Safe
Uninterrupted Dividend Streak: 53 years

Công ty phổ biến nhất trong danh sách cổ phiếu cổ tức hàng tháng của chúng tôi, Thu nhập bất động sản (O) đã được kinh doanh từ năm 1969 và là một trong những cổ phiếu chống suy thoái kinh tế tốt nhất với cổ tức.Realty Income (O) has been in business since 1969 and is one of the best recession-proof stocks with dividends.

REIT bán lẻ vốn hóa lớn sở hữu hơn 11.000 tài sản chủ yếu tập trung vào bán lẻ và trải rộng trên hơn 1.000 người thuê hoạt động trong khoảng 70 ngành công nghiệp khác nhau.

Thu nhập bất động sản tạo ra hầu hết tiền thuê nhà từ những người thuê có dịch vụ, không phân biệt hoặc yếu tố giá thấp cho doanh nghiệp của họ, cung cấp một số cách điện từ thương mại điện tử.Và gần một nửa số người thuê của nó có xếp hạng tín dụng cấp đầu tư.

Kết hợp với trọng tâm là các địa điểm cao cấp và các thỏa thuận cho thuê dài hạn, tỷ lệ lấp đầy của REIT chưa bao giờ giảm xuống dưới 96%, ngay cả trong cuộc khủng hoảng tài chính và đại dịch.

Với xếp hạng tín dụng A, sự tham gia vào thị trường bất động sản bán lẻ một người thuê rộng lớn và danh mục tài sản sản xuất thu nhập đa dạng, thu nhập thực tế dường như tiếp tục theo dõi hồ sơ tăng cổ tức hàng tháng mỗi năm kể từ năm 1994.

Đọc thêm: Hướng dẫn đầu tư vào REITs Guide to Investing in REITs

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #2: Main Street CapitalMain Street Capital

Ngành: Tài chính - Công ty phát triển kinh doanh DIVERNend Năng suất: 7,2% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức được đột phá an toàn: 14 năm Financials – Business Development Companies
Dividend Yield: 7.2% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Safe
Uninterrupted Dividend Streak: 14 years

Nguồn gốc của Main Street Capital (chính) đã trở lại giữa những năm 1990, khiến công ty phát triển kinh doanh được quản lý nội bộ (BDC) trở thành một trong những công ty lâu đời nhất và lớn nhất trong ngành.Công ty cũng là một trong những cổ phiếu cổ tức cao tốt nhất. roots trace back to the mid-1990s, making the internally-managed business development company (BDC) one of the oldest and largest in the industry. The firm is also one of the best high dividend stocks.

Không giống như hầu hết các đồng nghiệp của mình, Main Street có thành tích hoàn hảo là không bao giờ cắt giảm cổ tức hàng tháng thường xuyên kể từ khi thực hiện khoản thanh toán đầu tiên vào năm 2007, một đoạn đường bao gồm hai cuộc suy thoái.

Thành công của công ty bắt đầu với danh mục đầu tư đa dạng của mình, bao gồm hầu hết các khoản vay năng suất cao được thực hiện cho hơn 150 công ty.

Không có khoản đầu tư nào vượt quá 5% thu nhập của danh mục đầu tư và tiếp xúc với bất kỳ ngành công nghiệp nào thường dưới 10% giá trị của danh mục đầu tư, Main Street tự bảo vệ mình khỏi sự cố trong bất kỳ một công ty hoặc khu vực nào.

Ban quản lý cũng tập trung vào các khoản vay được bảo đảm đầu tiên, được thanh toán trước trong trường hợp mặc định và cho phép Main Street thu giữ tài sản nếu các khoản vay của nó không được hoàn trả.Điều này cung cấp một số bảo vệ chống lại tổn thất cho vay lớn trong thời kỳ suy thoái.

BDC cũng có một cách tiếp cận kỷ luật để tận dụng, giữ ít nợ hơn nhiều so với các cơ quan quản lý cho phép.Cùng với danh mục đầu tư tương đối bảo thủ, Main Street kiếm được xếp hạng tín dụng cấp đầu tư BBB.

Cổ tức hàng tháng của công ty được hưởng một lớp bảo vệ cuối cùng từ các quỹ Main Street giữ lại sau khi thoát khỏi một khoản đầu tư thành công.

Các quỹ này, được gọi là Spillover, cung cấp một khoản bù đắp chống lại các khoản lỗ tín dụng không thể tránh khỏi sẽ gặp phải khi đầu tư vào chứng khoán nợ dưới chuẩn.

Nhìn chung, Main Street là một trong số ít cổ phiếu cổ tức hàng tháng để kiếm được điểm an toàn cổ tức an toàn và có thể được xem xét bởi các nhà đầu tư thu nhập, những người thoải mái với tính chu kỳ của ngành BDC.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #3: Đường ống PembinaPembina Pipeline

Khu vực: Năng lượng - Lưu trữ và Vận chuyển Dầu khí Energy – Oil and Gas Storage and Transportation

Lợi tức cổ tức: 5,6% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức an toàn: 25 năm: 5.6% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Safe
Uninterrupted Dividend Streak: 25 years

Được thành lập vào năm 1954, Pembina Pipeline (PBA) có trụ sở tại Canada là nhà cung cấp dịch vụ trung gian lớn với mạng lưới đường ống dầu khí, cơ sở lưu trữ và nhà máy chế biến chủ yếu ở Tây Canada.Pembina Pipeline (PBA) is a major midstream services provider with a network of oil and gas pipelines, storage facilities, and processing plants located primarily in western Canada.

Cơ sở hạ tầng năng lượng của công ty đóng vai trò là cửa hàng một cửa cho các nhà sản xuất để chuyển hydrocarbon của họ được sản xuất tại Canada sang các thị trường có giá trị cao nhất trên toàn thế giới.Theo hàng hóa, hoạt động kinh doanh của Pembina được cân bằng giữa các chất lỏng dầu, khí đốt và khí tự nhiên.

Hầu hết doanh thu của công ty được tạo ra từ các hoạt động dựa trên phí được hỗ trợ bởi các hợp đồng dài hạn với bảo vệ khối lượng tối thiểu, bảo vệ dòng tiền khỏi biến động giá hàng hóa.

Cùng với xếp hạng tín dụng BBB và mô hình kinh doanh tự tài trợ của Pembina, cổ phiếu đã trả cổ tức đáng tin cậy hàng tháng kể từ năm 1997 và có vẻ như sẽ tiếp tục chuỗi.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #4: Đồng ý RealtyAgree Realty

Ngành: Bất động sản - REIT bán lẻ Real Estate – Retail REITs

Lợi tức cổ tức: 4,0% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức an toàn: 10 năm: 4.0% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Safe
Uninterrupted Dividend Streak: 10 years

Được thành lập vào năm 1971, đồng ý Realty (ADC) sở hữu hơn 1.600 tài sản đơn hàng miễn phí, một người thuê nhà được thuê chủ yếu cho các nhà bán lẻ quốc gia với xếp hạng tín dụng cấp đầu tư.Agree Realty (ADC) owns over 1,600 free-standing, single-tenant properties leased primarily to national retailers with investment-grade credit ratings.

Một số người thuê nhà lớn nhất của REIT Mid REIT bao gồm Walmart, Dollar General, Best Buy, TJX và CVS.Không có người thuê nào vượt quá 8% tiền thuê nhà, chỉ có Walmart đứng đầu 5% doanh thu của ADC.

ADC cũng đa dạng hóa trong các ngành công nghiệp bán lẻ, không có kế toán cho hơn 10% tiền thuê nhà.Danh mục đầu tư tập trung vào các doanh nghiệp thiết yếu kiên cường hơn với thương mại điện tử, như dịch vụ lốp xe và ô tô, cửa hàng tạp hóa, cải thiện nhà và cửa hàng tiện lợi.

Kinh doanh với một nhóm đa dạng các nhà bán lẻ chủ yếu, đáng tin cậy đã giúp ADC thu được gần 90% tiền thuê nhà trong thời kỳ sâu của đại dịch, một trong những hồ sơ tốt nhất của bất kỳ REIT bán lẻ nào.

& NBSP; Quản lý cũng điều hành doanh nghiệp với các hoạt động tài chính bảo thủ, bao gồm cả đòn bẩy vừa phải và bảo hiểm cổ tức mạnh mẽ.Những phẩm chất này kiếm được đồng ý xếp hạng tín dụng BBB và sẽ giúp cổ phiếu cổ tức hàng tháng tiếp tục tăng chi trả trong những năm tới.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #5: Stag IndustrialSTAG Industrial

Ngành: Bất động sản - REIT công nghiệp Real Estate – Industrial REITs

Lợi tức cổ tức: 4,4% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Đường biên giới an toàn biên giới: 10 năm: 4.4% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Borderline Safe
Uninterrupted Dividend Streak: 10 years

Stag Industrial (Stag) hình thành vào năm 2003 và sở hữu hơn 500 tòa nhà công nghiệp như kho, trung tâm phân phối và cơ sở sản xuất ánh sáng. formed in 2003 and owns over 500 industrial buildings such as warehouses, distribution centers, and light manufacturing facilities.

REIT trung bình thuê các tài sản thuê một, hầu hết đều nằm ở các thị trường nhỏ, cho hàng trăm người thuê khác nhau hoạt động trên hơn 40 ngành công nghiệp.

Gần một nửa tài sản của Stag xử lý hoạt động thương mại điện tử, phản ánh sự gia tăng mua sắm trực tuyến và nhu cầu kết quả của nhiều doanh nghiệp để cấu hình lại chuỗi cung ứng và thêm không gian hậu cần.

Mặc dù thương mại điện tử là một chủ đề hấp dẫn, Stag vẫn là REIT theo chu kỳ vì người thuê hoạt động ở các thị trường nhạy cảm với nền kinh tế như linh kiện ô tô, sản phẩm xây dựng, máy móc và container.

Kết hợp với các điều khoản cho thuê trung bình tương đối ngắn và tập trung vào những người thuê có khả năng ít tín dụng hơn, điều này có thể tạo ra rủi ro gia hạn cho thuê cao hơn và mặc định trong thời kỳ suy thoái so với các loại REIT khác.

Stag phòng ngừa các vụ cá cược của mình bằng cách lan truyền danh mục đầu tư của nó trên nhiều người thuê khác nhau (không có gì lớn hơn 4% tiền thuê nhà) và hơn 60 thị trường địa lý (không vượt quá 10% tiền thuê nhà).

Công ty cũng điều hành doanh nghiệp của mình với đòn bẩy vừa phải, kiếm được xếp hạng tín dụng cấp đầu tư BBB.Những yếu tố này đã giúp REIT tăng cổ tức hàng tháng mỗi năm kể từ khi công khai vào năm 2011.

Nhìn về phía trước, bản chất phân mảnh của thị trường bất động sản công nghiệp sẽ giúp Stag tiếp tục hợp nhất các kho thuê một người thuê nhà.

Đối với các nhà đầu tư thu nhập thoải mái sở hữu một cổ phiếu theo chu kỳ, Stag có thể là một người trả cổ tức hàng tháng hấp dẫn để xem xét.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #6: RiocanRioCan

Ngành: Bất động sản - REIT bán lẻ Real Estate – Retail REITs

Lợi tức cổ tức: 4,0% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức an toàn: 10 năm: 5.0% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Borderline Safe
Uninterrupted Dividend Streak: 0 years

Được thành lập vào năm 1971, đồng ý Realty (ADC) sở hữu hơn 1.600 tài sản đơn hàng miễn phí, một người thuê nhà được thuê chủ yếu cho các nhà bán lẻ quốc gia với xếp hạng tín dụng cấp đầu tư., one of Canada's largest REITs, owns over 200 shopping centers and mixed-use properties located in large, high-density markets such as Toronto, Ottawa, and Calgary.

Nguồn: Trình bày nhà đầu tư ADC

ADC cũng đa dạng hóa trong các ngành công nghiệp bán lẻ, không có kế toán cho hơn 10% tiền thuê nhà.Danh mục đầu tư tập trung vào các doanh nghiệp thiết yếu kiên cường hơn với thương mại điện tử, như dịch vụ lốp xe và ô tô, cửa hàng tạp hóa, cải thiện nhà và cửa hàng tiện lợi.

Ví dụ bao gồm các cửa hàng tạp hóa, dược phẩm và rượu (20%tiền thuê nhà), các dịch vụ cá nhân cần thiết (14%) và các nhà bán lẻ giá trị (11%).

Trọng tâm này đã giúp công ty duy trì công suất cao và trả cổ tức không bị gián đoạn kể từ năm 1994 cho đến khi đại dịch năm 2020 buộc phải cắt giảm 33% khi nhiều nhà bán lẻ giảm vào thời điểm khó khăn và ngừng trả tiền thuê nhà.

Cổ tức hàng tháng của Riocan, có khả năng tăng trưởng với tốc độ trung bình để theo kịp tăng trưởng dòng tiền, nên ở trên mặt đất vững chắc hơn trong tương lai.

Tỷ lệ xuất chi của công ty nằm ở mức thấp nhất trong ít nhất một thập kỷ và Riocan kiếm được xếp hạng tín dụng cấp đầu tư BBB, hỗ trợ các kế hoạch phát triển và mua lại.

Nhìn chung, Riocan tập trung vào các trung tâm mua sắm được vận chuyển hàng tạp hóa, các tài sản được sử dụng hỗn hợp và thị trường lớn nhất của Canada nên cách ly REIT bán lẻ khỏi áp lực thương mại điện tử và giúp công ty trả cổ tức hàng tháng đáng tin cậy.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #7: Transalta RenewablesTransAlta Renewables

Lĩnh vực: Tiện ích - Năng suất điện năng tái tạo Utilities – Renewable Electricity
Dividend Yield: 6.8% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Borderline Safe
Uninterrupted Dividend Streak: 8 years

Transalta Renewables (TRSWF) được tạo ra vào năm 2012 để sở hữu danh mục đầu tư các cơ sở sản xuất điện của phụ huynh và nhà tài trợ Transalta Corporation, công ty sở hữu khoảng 60% công ty. was created in 2012 to own a portfolio of power generation facilities by parent and sponsor TransAlta Corporation, which owns around 60% of the firm.

Ngày nay, Transalta Renewables sở hữu hoặc có lợi ích trong khoảng 50 cơ sở sản xuất điện tập trung chủ yếu vào tài sản khí và khí đốt tự nhiên, với các cơ sở thủy điện và năng lượng mặt trời chiếm một phần nhỏ hơn nhiều của dòng tiền.

Công ty đã điều hướng giá điện dễ bay hơi để trả cổ tức không bị gián đoạn kể từ khi công khai vào năm 2013. Điều này phản ánh bản chất hợp đồng cao của tài sản cơ sở hạ tầng của Transalta.

Với thời gian hợp đồng trung bình là 11 năm, các cơ sở của công ty tạo ra dòng tiền có thể dự đoán được từ các thỏa thuận mua điện phí cố định (PPA) với các khách hàng đáng tin cậy như các công ty tiện ích và công nghiệp, mua năng lượng Transalta tạo ra.

Mặc dù hồ sơ rủi ro của công ty cũng bị giảm bởi đòn bẩy tài chính vừa phải, mô hình kinh doanh của Transalta vẫn có thể phải đối mặt với những thách thức từ sự cố mất điện của cơ sở không có kế hoạch, điều kiện thời tiết không thuận lợi, gia hạn PPA với mức giá thấp hơn và sự phụ thuộc cao vào việc khai thác thị trường vốn để tăng trưởng vì hầu hết tiền mặt tiền mặt vì hầu hết tiền mặt tiền mặt vì hầu hết tiền mặt làDòng chảy được phân phối cho các cổ đông.

Các nhà đầu tư thoải mái với những rủi ro này và ý nghĩa về thuế của việc sở hữu một cổ phiếu Canada có thể bị thu hút bởi đường băng dài hạn của công ty khi nhu cầu về năng lượng sạch tăng trong nhiều thập kỷ tới.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #8: Tập đoàn đầu tư GladstoneGladstone Investment Corporation

Lĩnh vực: Tài chính - Công ty phát triển kinh doanh DIVERNend Năng suất: 7,2% (kể từ ngày 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Biên giới SafeUnInternintered Streak: 12 năm Financials – Business Development Companies
Dividend Yield: 7.2% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Borderline Safe
Uninterrupted Dividend Streak: 12 years

Gladstone Investment Corporation (GAIN) được thành lập vào năm 2005 với tư cách là một công ty phát triển kinh doanh được quản lý bên ngoài (BDC) cung cấp vốn chủ sở hữu và tài trợ nợ được bảo đảm cho các doanh nghiệp tư nhân nhỏ. formed in 2005 as an externally-managed business development company (BDC) providing equity and secured debt financing to small private businesses.

Không giống như hầu hết các đồng nghiệp ưu tiên đầu tư cho vay, chứng khoán vốn chiếm khoảng một phần ba danh mục đầu tư của BDC nhỏ.Điều này cung cấp đầu tư Gladstone với nhiều ưu tiên hơn trong các giao dịch mua lại quản lý mà nó giúp tài trợ.

Đầu tư vốn chủ sở hữu là rủi ro hơn, nhưng công ty dựa trên cổ tức hàng tháng vào thu nhập lãi kiếm được từ danh mục cho vay, bao gồm chủ yếu là khoản nợ được bảo đảm đầu tiên được trả lại trước nếu một người vay mặc định.

Điều này đã giúp Gladstone Investment trả cổ tức không bị gián đoạn kể từ năm 2010 trong khi thường xuyên trả cổ tức bổ sung gắn liền với lợi nhuận vốn khi ra khỏi đầu tư.

Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng danh mục đầu tư của BDC chỉ bao gồm khoảng 25 công ty trải rộng trên hơn một chục ngành công nghiệp, cung cấp sự đa dạng hóa hạn chế so với nhiều đồng nghiệp.

Tuy nhiên, ban quản lý tham gia vào hội đồng quản trị của các công ty danh mục đầu tư của mình để giúp thúc đẩy việc tạo ra giá trị và thực hiện một cách tiếp cận dài hạn, đầu tư vào ít hơn 60 công ty kể từ khi đạt được công khai vào năm 2005.

& NBSP; Quản lý cũng tập trung vào các doanh nghiệp tích cực dòng tiền được thành lập thay vì các công ty giai đoạn đầu và điều hành BDC với đòn bẩy tương đối thấp để giảm rủi ro.

Mặc dù có quy mô nhỏ hơn và sự kết hợp cao hơn của các cổ phần vốn chủ sở hữu, Gladstone Investment đã được chứng minh theo thời gian để trở thành một trong những BDC được quản lý tốt hơn với hồ sơ theo dõi hiệu suất vững chắc.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #9: Đất đai GladstoneGladstone Land

Ngành: Bất động sản - Sản lượng reitsdividend chuyên dụng: 2,9% (kể từ ngày 12/12/22) Real Estate – Specialized REITs
Dividend Yield: 2.9% (as of 12/12/22)

Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức được bảo vệ an toàn biên giới: 7 năm: Borderline Safe
Uninterrupted Dividend Streak: 7 years

Với nguồn gốc rễ trở lại năm 1997, Gladstone Land (Land) là một REIT nông nghiệp được quản lý bên ngoài sở hữu hơn 150 trang trại trên khắp hàng chục tiểu bang.Gladstone Land (LAND) is an externally-managed agricultural REIT which owns more than 150 farms across over a dozen states.

Các trang trại của công ty được thuê cho hơn 80 người thuê nông nghiệp, những người trồng khoảng 60 loại cây trồng đặc biệt khác nhau (thay vì hàng hóa như ngô và đậu nành).

Cho thuê kéo dài tới 10 năm và nông dân thường chịu trách nhiệm chi trả bảo hiểm, bảo trì và thuế tài sản.Hơn 90% doanh thu là từ các khoản thanh toán tiền thuê cố định, với hầu hết các phần còn lại từ các thỏa thuận chia sẻ doanh thu gắn liền với doanh số bán hàng của trang trại.

Quy mô nhỏ và cấu trúc quản lý bên ngoài của Gladstone Land có thể tắt một số nhà đầu tư cổ tức.Nhưng cổ tức hàng tháng của REIT, đã được thanh toán mà không bị gián đoạn kể từ khi công ty công khai vào năm 2013, đã trở nên bền vững hơn trong những năm gần đây khi bảo hiểm dòng tiền đã được cải thiện và đòn bẩy đã giảm.

Với đất nông nghiệp đại diện cho một hàng rào lạm phát dài hạn vững chắc, Gladstone Land có thể thu hút các nhà đầu tư mặc dù tỷ lệ cổ tức thấp hơn so với các công ty khác trong danh sách cổ phiếu cổ tức hàng tháng của chúng tôi.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #10: DSLR Investment Corp.SLR Investment Corp.

Lĩnh vực: Tài chính - Công ty phát triển kinh doanh DIVERNend Năng suất: 11,0% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Đường biên giới an toàn biên giới: 7 năm Financials – Business Development Companies
Dividend Yield: 11.0% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Borderline Safe
Uninterrupted Dividend Streak: 7 years

Được thành lập vào năm 2007, SLR Investment Corp (SLRC) là một công ty phát triển kinh doanh được quản lý bên ngoài (BDC).Không giống như hầu hết các đồng nghiệp của mình, SLRC tự hào có xếp hạng tín dụng cấp đầu tư của BBB và đã trả cổ tức không bị gián đoạn kể từ năm 2014.SLR Investment Corp. (SLRC) is an externally-managed business development company (BDC). Unlike most of its peers, SLRC boasts a BBB- investment grade credit rating and has paid uninterrupted dividends since 2014.

Khả năng phục hồi bất thường của SLR trong ngành công nghiệp dễ bay hơi này phản ánh việc sử dụng đòn bẩy vừa phải của công ty và danh mục đầu tư được phân chia tốt tập trung vào các khoản đầu tư tương đối thấp hơn.

BDC cân bằng các khoản đầu tư của mình qua các khoản vay dòng tiền cho các công ty được hỗ trợ bởi cổ phần tư nhân, các khoản vay dựa trên tài sản, tài chính thiết bị và các khoản vay khoa học đời sống được thực hiện cho các công ty thiết bị y tế và thuốc giai đoạn cuối được hỗ trợ bởi các công ty đầu tư mạo hiểm.

Làm việc với hơn 700 công ty trên hơn 100 ngành công nghiệp, SLR không phụ thuộc quá nhiều vào bất kỳ khoản đầu tư nào với mức tiếp xúc trung bình chỉ 0,1% tổng danh mục đầu tư.

Gần như tất cả các khoản đầu tư của SLR cũng là các khoản vay được bảo đảm đầu tiên.Các chứng khoán này được thanh toán trước khi một người vay mặc định và cho máy ảnh DSLR quyền nắm giữ tài sản nếu các khoản vay của nó không được hoàn trả, giảm rủi ro tổn thất cho vay lớn trong thời kỳ suy thoái.

Quản lý tìm cách giảm thiểu rủi ro bằng cách làm việc chủ yếu với các công ty trong các ngành công nghiệp phi chu kỳ, với các tiếp xúc công nghiệp lớn nhất của SLR gắn liền với các lĩnh vực như chăm sóc sức khỏe, các công ty tài chính đa dạng, khoa học đời sống và các doanh nghiệp phần mềm định kỳ.

Điều đáng chú ý là, tất cả những thứ khác bình đẳng, thu nhập đầu tư ròng và bảo hiểm cổ tức của SLR được hưởng lợi từ lãi suất tăng.Hầu hết các khoản đầu tư cho vay của công ty có lãi suất nổi, trong khi khoản nợ của SLR chủ yếu có lãi suất cố định.

Mặc dù DSLR không miễn nhiễm với chu kỳ của ngành BDC, cách tiếp cận bảo lãnh bảo thủ của công ty, danh mục đầu tư đa dạng và cách tiếp cận kỷ luật hơn để tận dụng cho nó cơ hội tốt hơn để duy trì cổ tức hàng tháng trong một chu kỳ kinh tế đầy đủ.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #11: Phillips EdisonPhillips Edison

Ngành: Bất động sản - REIT bán lẻ Real Estate – Retail REITs

Lợi tức cổ tức: 3,4% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức không bị gián đoạn: 3.4% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Unrated
Uninterrupted Dividend Streak: 1 year

Được thành lập vào năm 1991, Phillips Edison (PECO) sở hữu khoảng 300 trung tâm mua sắm neo đậu tại các thị trường thứ cấp hoặc ngoại ô, với khu vực Belt Belt lái xe khoảng một nửa tiền thuê nhà.Phillips Edison (PECO) owns around 300 grocery-anchored shopping centers located in secondary or suburban markets, with the Sun Belt region driving roughly half of rent.

REIT bán lẻ hạng trung có một hồ sơ theo dõi ngắn đã được công khai vào năm 2021, nhưng PECO trông giống như một trong những cổ phiếu đáng tin cậy hơn trả cổ tức hàng tháng.

Các chuỗi cửa hàng tạp hóa như Kroger, Publix và Safeway chiếm khoảng một phần ba tiền thuê nhà của PECO, cung cấp một nguồn tiền mặt ổn định và lưu lượng chân đáng tin cậy cho những người thuê xung quanh, không ai trong số đó chiếm hơn 2% tiền thuê nhà.

Ban quản lý cũng ước tính rằng khoảng 70% tiền thuê nhà của PECO đến từ những người thuê nhà cung cấp hàng hóa và dịch vụ dựa trên sự cần thiết, cung cấp một số cách nhiệt từ sự gia tăng liên tục của mua sắm trực tuyến.

Với công suất cao, tỷ lệ thanh toán bảo thủ, thu nhập cho thuê đáng tin cậy (thu nhập hoạt động ròng chỉ giảm 4% vào năm 2020 trong đại dịch) và xếp hạng tín dụng BBB, PECO trông đã sẵn sàng để giữ cổ tức hàng tháng của mình an toàn và tăng trưởng.

Mặc dù chúng tôi chưa đánh giá PECO về an toàn cổ tức do mức độ phổ biến thấp hơn với các nhà đầu tư thu nhập, chúng tôi thấy một trường hợp được đưa ra cho xếp hạng an toàn khi đến lúc.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #12: Thuộc tính EPREPR Properties

Ngành: Bất động sản - Năng suất reitsdividend kinh nghiệm: 8,1% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Đường biên giới an toàn đường biên giới: 0 năm Real Estate – Experiential REITs
Dividend Yield: 8.1% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Borderline Safe
Uninterrupted Dividend Streak: 0 years

Được thành lập vào năm 1997, EPR Properties (EPR) sở hữu hơn 350 tài sản trải nghiệm bao gồm các rạp chiếu phim (khoảng 40% tiền thuê), ăn và chơi các khái niệm như golf hàng đầu và kart trong nhà (hơn 20% tiền thuê nhà), công viên nước và công viên giải trí, trượt tuyết, chỗ ở, và sòng bạc.EPR Properties (EPR) owns over 350 experiential properties including movie theaters (around 40% of rent), eat and play concepts such as Top Golf and indoor karting (over 20% of rent), waterpark and amusement parks, skiing, lodging, and casinos.

Đại dịch năm 2020 đã buộc nhiều trong số các thuộc tính này tạm thời đóng cửa.EPR đã đình chỉ cổ tức của mình trong gần một năm để đáp ứng, đánh dấu khoản cắt giảm cổ tức thứ hai của REIT kể từ khi nó bắt đầu thanh toán vào năm 1998.

& nbsp; cắt giảm khác xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008-09.Trong thời kỳ suy thoái, người tiêu dùng đã cắt giảm các giao dịch mua tùy ý, bao gồm nhiều kinh nghiệm được cung cấp tại các tài sản của EPR.

& nbsp; Điều này có thể làm căng sức khỏe tài chính của người thuê EPR, nhiều trong số đó có xếp hạng tín dụng rác như AMC và Top Golf (mỗi người trên 15% tổng số tiền thuê của EPR).

& NBSP; EPR cũng phải đối mặt với một triển vọng dài hạn không chắc chắn cho các rạp chiếu phim khi phát trực tuyến thách thức mô hình kinh doanh phòng vé truyền thống.

Các nhà hát của công ty được hưởng một số vật liệu cách nhiệt từ xu hướng này khi hầu hết trong số họ phục vụ thực phẩm và đồ uống, có các địa điểm chất lượng và ngồi trong nửa nhà hát trên toàn quốc cho doanh thu phòng vé được tạo ra.

& nbsp; nhìn về phía trước, EPR được đánh giá của BBB dự kiến sẽ đa dạng hóa sự tập trung của người thuê và ngành công nghiệp thông qua việc mua lại, với hy vọng sẽ thu hẹp đáng kể việc tiếp xúc với các rạp chiếu phim.

Điều này sẽ làm giảm nguy cơ dòng doanh thu cho thuê của EPR, nếu không thì có sự ổn định nhờ các hợp đồng thuê ba mạng dài hạn của REIT.

Nhưng với tính chu kỳ của người thuê EPR và hồ sơ tín dụng thường nghi ngờ của họ, các nhà đầu tư xem xét EPR về cổ tức hàng tháng của mình cần một dạ dày mạnh để rủi ro khi thủy triều tắt.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #13: SL Green RealtySL Green Realty

Ngành: Bất động sản - Văn phòng Reitsdividend Năng suất: 9.0% (kể từ ngày 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Đường biên giới an toàn bị gián đoạn: 12 năm Real Estate – Office REITs
Dividend Yield: 9.0% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Borderline Safe
Uninterrupted Dividend Streak: 12 years

SL Green Realty (SLG), chủ nhà văn phòng lớn nhất của Manhattan, đã bắt nguồn từ năm 1980 và có lợi ích trong hơn 60 tòa nhà nằm ở khu vực Metropolitan New York., Manhattan's largest office landlord, has roots tracing back to 1980 and holds interests in over 60 buildings located in the New York metropolitan area.

REIT tạo ra phần lớn thu nhập của nó từ các tài sản văn phòng Manhattan chất lượng cao.Các tòa nhà hạng A này có tỷ lệ lấp đầy cao hơn và giá thuê trên mỗi feet vuông so với hầu hết các đồng nghiệp của SL Green.

Với các hợp đồng thuê dài hạn cho những người thuê cấp đầu tư như Viacomcbs và Credit Suisse, danh mục tài sản của SL Green đã tạo ra thu nhập cho thuê nhất quán để trả cổ tức hàng tháng.

Đại dịch đã làm mờ triển vọng cho nhu cầu văn phòng do sự gia tăng của công việc lai và từ xa.

SL Green không tránh khỏi rủi ro này, nhưng tính chất chất lượng của nó, cơ sở người thuê đa dạng (không có doanh thu lớn hơn 6%) và hết hạn cho thuê so le (không quá 10% cho thuê hết hạn trong một năm đến năm 2029) cung cấp một số dòng tiềnvật liệu cách nhiệt.

Điều đó nói rằng, SL Green đã tăng cổ tức của nó thấp hơn 13% vào tháng 12 năm 2022. Điều này phù hợp với khoản thanh toán của nó với dòng tiền thấp hơn dự kiến trong năm tới do chi phí vay tăng và chi phí cải tạo tài sản cao hơn do hoạt động cho thuê tăng.

Nhìn về phía trước, cổ tức của SL Green sẽ xung quanh thu nhập chịu thuế của REIT, khiến cho việc cắt giảm cổ tức trong tương lai.Công ty thậm chí có thể trả cổ tức đặc biệt vào năm 2023 nếu mọi thứ diễn ra theo kế hoạch của ban quản lý, bao gồm một số loại bỏ tài sản.

Giả sử chiếm dụng và tỷ lệ cho thuê cho các tài sản văn phòng loại A giữ ổn định khi đối mặt với sự sắp xếp làm việc phát triển, SL Green đánh giá BBB có khả năng tiếp tục trả cổ tức hàng tháng có thể dự đoán được cho các nhà đầu tư tin vào quyền lực của nhân viên văn phòng của Manhattan.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #14: Khách sạn AppleApple Hospitality

Khu vực: Bất động sản - Khách sạn và RETS REIT Real Estate – Hotel and Resort REITs

Lợi tức cổ tức: 5,7% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Đường biên giới an toàn biên giới: 0 năm: 5.7% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Borderline Safe
Uninterrupted Dividend Streak: 0 years

Apple Hospitality (APLE) được thành lập vào năm 2007 và sở hữu hơn 200 khách sạn nằm trên hơn 30 tiểu bang. formed in 2007 and owns over 200 hotels located across more than 30 states.

Các khách sạn của REIT Mid-Cap ký hợp đồng với các công ty quản lý khách sạn của bên thứ ba, chủ yếu là Marriott và Hilton, để vận hành địa điểm của họ.

Hầu hết các REIT đều nhận được các khoản thanh toán tiền thuê cố định từ người thuê nhà của họ, cách ly dòng tiền của họ khỏi xu hướng cơ bản trong các ngành công nghiệp mà họ phục vụ.

& nbsp; Apple Hospitality và hầu hết các REIT của khách sạn là khác nhau.Công ty được tiếp xúc trực tiếp với kết quả hoạt động của các tài sản của mình, với doanh thu được điều khiển bởi công suất khách sạn và giá phòng.

Tương tự, Apple Hospitality đã nhận được hóa đơn cho chi phí vận hành phòng trực tiếp, tiếp thị, tiện ích, chi phí bảo trì và cải tạo và phí quản lý được trả cho Marriott và Hilton.

Cùng với tính chất chu kỳ của ngành công nghiệp lưu trú, doanh nghiệp chi phí cố định cao này dẫn đến dòng tiền biến động trong một chu kỳ kinh tế đầy đủ.

Khi đại dịch xảy ra, nhu cầu du lịch và các sự kiện, bệnh viện Apple đã đình chỉ cổ tức trong gần hai năm khi doanh thu giảm hơn 50%.

Sự suy thoái tiếp theo khó có thể khắc nghiệt như đại dịch là cho REIT của khách sạn.Nhưng các nhà đầu tư thu nhập vẫn cần một dạ dày mạnh mẽ cho sự biến động để giữ các doanh nghiệp này.

Đối với những người cảm thấy thoải mái với rủi ro của ngành công nghiệp nhà ở, Apple Hospitality là một trong những REIT tốt hơn trong không gian với các tài sản tương đối mới hơn, một mối liên hệ với các thương hiệu khách sạn đáng tin cậy, đa dạng hóa địa lý và bảng cân đối kế toán tốt.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #15: Vốn lãi suất nổi PennantparkPennantPark Floating Rate Capital

Ngành: Tài chính - Công ty phát triển kinh doanh DIVERNend Năng suất: 10,0% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức không an toàn Financials – Business Development Companies
Dividend Yield: 10.0% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Unsafe
Uninterrupted Dividend Streak: 10 years

Vốn lãi suất nổi Pennantpark (PFLT) đã trả cổ tức không bị gián đoạn kể từ khi công khai vào năm 2011, mang lại cho Công ty Phát triển Kinh doanh được quản lý bên ngoài (BDC) một trong những hồ sơ theo dõi cổ tức tốt nhất trong ngành. has paid uninterrupted dividends since going public in 2011, giving the externally-managed business development company (BDC) one of the best dividend track records in its industry.

Pennantpark cho vay một chút các công ty nhỏ hơn so với hầu hết các đồng nghiệp.Mặc dù các doanh nghiệp này có thể có nhiều khả năng mặc định trong thời kỳ suy thoái, quản lý giảm thiểu rủi ro này với các loại đầu tư mà công ty theo đuổi.

Tài khoản nợ cao cấp đầu tiên được bảo đảm cho phần lớn danh mục đầu tư của Pennantpark.Các khoản vay này được trả lại trước khi một người vay mặc định và hầu hết các khoản vay của Pennantpark đều có các giao ước giúp bảo vệ vốn của công ty.

Danh mục đầu tư của Pennantpark kéo dài hơn 100 công ty, tập trung mạnh vào các ngành công nghiệp chu kỳ ít hơn như dịch vụ kinh doanh, người tiêu dùng, dịch vụ chính phủ và quốc phòng, chăm sóc sức khỏe và phần mềm.

Quản lý nhắm mục tiêu các doanh nghiệp tăng trưởng cao trong các lĩnh vực này.Trong nhiều trường hợp, PennantPark là một phần của vốn tổ chức đầu tiên vào một công ty nơi người sáng lập đang bán doanh nghiệp của họ cho một công ty cổ phần tư nhân, nơi cung cấp hỗ trợ vốn chủ sở hữu khi họ tìm cách phát triển công ty.

Với cơ hội để thực hiện một sự đồng đầu tư vốn trong nhiều giao dịch này, PennantPark có thể tham gia vào các mặt trái của các giao dịch này.Tất cả các khoản vay của nó cũng có lãi suất nổi, nâng thu nhập đầu tư ròng của công ty khi lãi suất tăng.

Nhìn chung, PennantPark có một hồ sơ theo dõi hoạt động vững chắc và duy trì một danh mục đầu tư đa dạng được đầu tư vào chứng khoán với sự bảo vệ nhiều hơn khỏi mặc định cho vay.Tuy nhiên, các nhà đầu tư thu nhập xem xét cổ phiếu vẫn phải thoải mái với tính chu kỳ của ngành BDC.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #16: Gladstone CommercialGladstone Commercial

Ngành: Bất động sản - Năng suất Reitsdividend đa dạng: 7,8% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức không an toàn Real Estate – Diversified REITs
Dividend Yield: 7.8% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Unsafe
Uninterrupted Dividend Streak: 18 years

Gladstone Commercial (Good) đã trả cổ tức không bị gián đoạn kể từ năm 2004, mang lại cho nó một trong những hồ sơ theo dõi thu nhập tốt nhất của bất kỳ cổ tức cổ tức hàng tháng nào. has paid uninterrupted dividends since 2004, giving it one of the best income track records of any monthly dividend stock.

REIT vốn hóa nhỏ, được quản lý bên ngoài được thành lập vào năm 2003 và sở hữu hơn 130 tài sản công nghiệp và văn phòng cho hơn 100 người thuê khác nhau trong khoảng 20 ngành công nghiệp.

Mặc dù quy mô tương đối nhỏ của công ty, danh mục đầu tư của Gladstone Commercial rất đa dạng với người thuê không vượt quá 4% tổng tiền thuê và không có tiếp xúc trong ngành lớn hơn 15%.

Ban quản lý cũng đã thực hiện một công việc tốt để lấp đầy tài sản của REIT với những người thuê tín dụng.Kể từ năm 2003, công suất đã không giảm xuống dưới 95%và chỉ có hai người thuê đã mặc định trên hơn 100 tài sản Gladstone Commercial đã đầu tư.

Điều đó nói rằng, Gladstone Commercial đã điều hành hoạt động kinh doanh của mình với các chính sách tài chính tích cực.Cổ tức của REIT thường xuyên vượt quá các khoản tiền được điều chỉnh của công ty từ hoạt động (AFFO), một số liệu tương tự như dòng tiền miễn phí cho REIT.Và đòn bẩy đã giữ ở cấp độ cao.

Những phẩm chất này làm giảm biên độ an toàn của Gladstone Commercial để duy trì khoản thanh toán của mình trong trường hợp có bất kỳ điểm yếu bất ngờ nào.

& NBSP; Các nhà đầu tư thu nhập xem xét cổ phiếu cần phải đặt nhiều niềm tin vào cam kết liên tục của ban quản lý đối với cổ tức hàng tháng ổn định:

& nbsp; "Chúng tôi không cắt cổ tức. Tôi sở hữu rất nhiều cổ phiếu và ... Tôi thích cổ tức của mình." - Giám đốc điều hành & người sáng lập David Gladstone, tháng 3 năm 2020"We don't cut the dividend. I own a lot of stock and... I like my dividend."
– CEO & Founder David Gladstone, March 2020

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #17: Gladstone Capital CorporationGladstone Capital Corporation

Ngành: Tài chính - Công ty phát triển kinh doanh DIVERNend Năng suất: 8,5% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức không an toàn Financials – Business Development Companies
Dividend Yield: 8.5% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Unsafe
Uninterrupted Dividend Streak: 0 years

Được thành lập vào năm 2001, Gladstone Capital Corporation (GLAD) là một trong những công ty phát triển kinh doanh đầu tiên (BDCS) tập trung vào việc vay các khoản vay cho các doanh nghiệp tư nhân, tương đối nhỏ.Gladstone Capital Corporation (GLAD) was one of the first business development companies (BDCs) focused on making loans to relatively small, private U.S. businesses.

So với hầu hết các đồng nghiệp của mình, Gladstone Capital cho các doanh nghiệp nhỏ hơn có thể rủi ro hơn với nguồn tài chính ít hơn.Tuy nhiên, hầu hết các công ty này được hỗ trợ bởi vốn cổ phần tư nhân, cung cấp cho họ sự giám sát quản lý và nguồn vốn bổ sung.

Gladstone Capital cũng là một trong những BDC nhỏ hơn trên thị trường và có một danh mục đầu tư ít đa dạng hơn.Công ty chỉ nắm giữ khoảng 50 công ty danh mục đầu tư trải rộng khoảng một chục ngành công nghiệp khác nhau.

Để giảm thiểu danh mục đầu tư tập trung hơn, Gladstone Capital tránh các dịch vụ tài chính, các công ty công nghệ cao và các doanh nghiệp hàng hóa hoặc chu kỳ.Các công ty này có thể có rủi ro nhược điểm lớn hơn khi thủy triều tắt.

& nbsp; Gladstone Capital cũng đã ưu tiên nợ đầu tiên, được trả lại trước khi một người vay mặc định và hiện chiếm hơn 70% danh mục đầu tư so với khoảng 50% trong những năm qua.

Nhìn chung, chiến lược của Gladstone Capital đã quản lý để cung cấp cổ tức hầu hết đáng tin cậy kể từ khi BDC được quản lý bên ngoài thực hiện khoản thanh toán đầu tiên vào năm 2002, ghi lại chỉ hai lần cắt giảm-giảm 50% trong năm 2009 và cắt giảm 7% trong đại dịch năm 2020.

Với hầu hết các khoản vay mang lãi suất thay đổi, thu nhập đầu tư ròng của Gladstone Capital giảm khi lãi suất giảm.Điều này có xu hướng xảy ra trong thời kỳ suy thoái khi Fed bước vào để giảm bớt các điều kiện tài chính.

Cùng với tỷ lệ chi trả cao của Gladstone Capital và đòn bẩy khiêm tốn, điều này có thể khiến cổ tức theo dõi thu nhập đầu tư ròng thấp hơn.

Các nhà đầu tư thu nhập xem xét Gladstone Capital nên thoải mái với khả năng hiện tại này, cũng như danh mục đầu tư nhỏ hơn của công ty, hỗn hợp nợ thứ hai cao hơn và tập trung vào các doanh nghiệp nhỏ hơn với hồ sơ tín dụng dưới chuẩn.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #18: LTC PropertiesLTC Properties

Ngành: Bất động sản - REITs chăm sóc sức khỏe Real Estate – Health Care REITs

Lợi tức cổ tức: 5,9% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức không an toàn: 5.9% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Unsafe
Uninterrupted Dividend Streak: 19 years

LTC Properties (LTC) bắt đầu vào năm 1992 cung cấp các khoản thế chấp cho các cơ sở điều dưỡng lành nghề (SNFS).Mặc dù các hoạt động tài chính vẫn chiếm khoảng một phần năm doanh thu, LTC hiện chủ yếu hoạt động như một chủ nhà cho hơn 30 SNF và các nhà điều hành nhà ở cao cấp cho thuê khoảng 200 tài sản của REIT. began in 1992 providing mortgages to skilled nursing facilities (SNFs). While financing activities still account for around one-fifth of revenue, LTC now primarily acts as a landlord to over 30 SNF and senior housing operators who lease the small-cap REIT's roughly 200 properties.

Người thuê của LTC cung cấp các dịch vụ thiết yếu cho người cao niên và nên tận hưởng khối lượng bệnh nhân cao hơn theo thời gian do dân số già của Mỹ.Những yếu tố này đã giúp công ty trả cổ tức không bị gián đoạn kể từ năm 2003.

Tuy nhiên, hầu hết những người thuê của LTC hoạt động với tỷ suất lợi nhuận mỏng như dao cạo do những thay đổi trong quá khứ đối với chính sách y tế của chính phủ và tác động bất lợi của đại dịch đối với tỷ lệ lấp đầy công nghiệp và chi phí vận hành.

Với bảo hiểm cho thuê của nhiều người thuê được kéo dài, đặc biệt nếu sự hỗ trợ của chính phủ từ kích thích được thông qua vào năm 2020, LTC có thể buộc phải tái cấu trúc nhiều hợp đồng thuê hơn nếu công nghiệp của ngành không phục hồi đủ nhanh để khôi phục lợi nhuận của người vận hành.

Năm người thuê lớn nhất của LTC chiếm gần một nửa doanh thu của REIT, tạo ra một triển vọng thậm chí còn mờ ảo khi ban quản lý điều hướng những thách thức này trong khi cố gắng giữ cổ tức hàng tháng của công ty được bảo hiểm.

Nhìn chung, LTC là một công ty được quản lý tốt hoạt động trong một ngành công nghiệp khó khăn, phải đối mặt với nhiều rủi ro ngoài tầm kiểm soát của ban quản lý.Mặc dù REIT đã kiên cường trong việc duy trì cổ tức, các nhà đầu tư thu nhập bảo thủ có thể muốn xem xét các cổ phiếu khác với phạm vi kết quả rộng hơn của LTC.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #19: Công nghệ HorizonHorizon Technology

Ngành: Tài chính - Công ty phát triển kinh doanh DIVERNend Năng suất: 10,2% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức rất không an toàn Financials – Business Development Companies
Dividend Yield: 10.2% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Very Unsafe
Uninterrupted Dividend Streak: 4 years

Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) bắt đầu hoạt động vào năm 2008 và chủ yếu cho các công ty giai đoạn phát triển trong ngành công nghệ, khoa học đời sống, công nghệ chăm sóc sức khỏe và các ngành công nghiệp bền vững. commenced operations in 2008 and lends primarily to development-stage companies in the technology, life science, healthcare technology, and sustainability industries.

Công ty phát triển kinh doanh được quản lý bên ngoài (BDC) cung cấp một cách để các nhà đầu tư thu nhập tiếp xúc với các công ty giai đoạn tăng trưởng được hỗ trợ bởi vốn thông qua các khoản vay và bảo đảm được bảo đảm của Horizon để mua cổ phiếu, cung cấp tiềm năng tăng giá vốn.

& nbsp; Tuy nhiên, từ công nghệ sinh học đến các nhà sản xuất thiết bị y tế và nhà cung cấp phần mềm, nhiều công ty danh mục đầu tư đột phá này phải đối mặt với tương lai không chắc chắn.Hầu hết các khoản đầu tư cho vay của Horizon thể thao mang lại trên 10% để phản ánh rủi ro này.

& nbsp; Trong khi quản lý lan truyền các cược của Horizon trên khoảng 50 khoản đầu tư nợ và chỉ giảm cổ tức hai lần kể từ năm 2010, các nhà đầu tư bảo thủ có thể thích gắn bó với các BDC lớn hơn có danh mục đầu tư đa dạng hơn.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #20: Vốn triển vọngProspect Capital

Ngành: Tài chính - Công ty phát triển kinh doanh DIVERNend Năng suất: 9,9% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức không an toàn Financials – Business Development Companies
Dividend Yield: 9.9% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Unsafe
Uninterrupted Dividend Streak: 3 years

Một trong những công ty phát triển kinh doanh lớn nhất và lâu đời nhất (BDCS), Prospect Capital (PSEC) được thành lập vào năm 2004 và có một số phẩm chất hấp dẫn ngay từ cái nhìn đầu tiên.Prospect Capital (PSEC) was founded in 2004 and has several attractive qualities at first glance.

Quy mô của PSEC cho phép nó nhắm mục tiêu các công ty lớn hơn, đáng tin cậy hơn với các tùy chọn tài chính một cửa.Việc sử dụng đòn bẩy tương đối thấp của công ty kiếm được xếp hạng tín dụng cấp đầu tư của BBB.Và danh mục đầu tư của PSEC được trải rộng trên hơn 100 khoản đầu tư và hàng chục ngành công nghiệp.

Tuy nhiên, PSEC trong lịch sử đã đấu tranh để tạo ra giá trị cổ đông và duy trì cổ tức của mình, đã trải qua hai lần cắt giảm lớn trong thập kỷ qua.Cấu trúc quản lý bên ngoài của BDC và danh mục đầu tư rủi ro là thủ phạm chính.

Mặc dù có quy mô lớn cho một BDC, PSEC có một đội ngũ quản lý bên ngoài, trong đó họ trả cho một cố vấn đầu tư bên ngoài các khoản phí khác nhau để điều hành doanh nghiệp của mình.

Một phần của thỏa thuận này bao gồm phí quản lý cơ sở đã tính tỷ lệ hàng năm là 2% trên tổng tài sản của PSEC, khuyến khích cố vấn phát triển doanh nghiệp bằng mọi giá.

Nợ và tiền mặt chưa được đầu tư cũng được bao gồm trong tính toán tài sản của PSEC.Ban quản lý có thể bán cổ phần mới và nhận nhiều nợ hơn để tăng phí, ngay cả khi pha loãng cổ đông kết quả phá hủy giá trị theo thời gian.

PSEC đã thực hiện điều này trong nhiều năm, với phí pha loãng và quản lý kết quả khiến giá trị tài sản ròng của công ty (NAV) giảm đều đặn.NAV lấy tổng tài sản của một công ty và trừ đi các khoản nợ của mình, đại diện một cách hiệu quả doanh nghiệp có giá trị ròng.

Triển vọng của PSEC làm phức tạp hơn là danh mục đầu tư của nó, ít tiếp xúc với các khoản vay được bảo đảm của người đầu tiên so với hầu hết các đồng nghiệp.Điều này tạo ra tiềm năng lớn hơn cho tổn thất tín dụng trong thời kỳ suy thoái khi mặc định tăng lên.

PSEC cũng có mức độ tiếp xúc cao hơn với các khu vực rủi ro hơn như bất động sản loại B và C và lợi ích còn lại trong nghĩa vụ cho vay thế chấp (CLO).

Điểm mấu chốt là điểm mạnh của PSEC được bù đắp bởi những điểm yếu của nó, điều này khiến người trả cổ tức hàng tháng này đặt cược rủi ro hơn trong một chu kỳ kinh tế đầy đủ.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #21: Whitestone REITWhitestone REIT

Ngành: Bất động sản - REIT bán lẻ Real Estate – Retail REITs

Lợi tức cổ tức: 5,0% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức không an toàn: 5.0% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Unsafe
Uninterrupted Dividend Streak: 0 years

Được thành lập vào năm 1998, Whitestone REIT (WSR) sở hữu khoảng 60 trung tâm mua sắm chủ yếu ở Arizona và Texas.Whitestone REIT (WSR) owns around 60 shopping centers located primarily in Arizona and Texas.

Những tài sản này được cho hơn 1.500 người thuê bán lẻ, bao gồm nhà hàng, cửa hàng tạp hóa, công ty dịch vụ tài chính, tiệm và thực hành y tế.

Mặc dù các trung tâm mua sắm của REIT nhỏ có trụ sở tại các khu vực đô thị lớn với thu nhập hộ gia đình trên trung bình và tỷ lệ tăng dân số, họ cũng đại diện cho các cược tập trung.

Phoenix và Houston thúc đẩy phần lớn thu nhập hoạt động ròng của Whitestone và tài sản lớn nhất của REIT chiếm khoảng 10% doanh thu.

Bất kỳ thất bại bất ngờ nào trên các thị trường và tài sản quan trọng có thể cân nhắc về triển vọng của Whitestone, đặc biệt là khi công ty tập trung vào việc mua lại và xoay quanh các tài sản yếu hơn trong lịch sử đã bị quản lý, bị đòn bẩy hoặc bị tịch thu.

Chiến lược tăng trưởng này đã tăng hơn gấp đôi doanh thu của Whitestone kể từ năm 2013, nhưng nó không tạo ra nhiều giá trị cho các cổ đông.

Các khoản tiền được điều chỉnh của công ty từ các hoạt động trên mỗi cổ phiếu (tương tự như dòng tiền miễn phí cho REIT) ngày nay thấp hơn so với trước đó, với việc quản lý gặt hái phần lớn lợi ích dưới dạng bồi thường cao hơn.

Whitestone cũng cắt giảm cổ tức hàng tháng 63% trong đại dịch, giải quyết tỷ lệ thanh toán không bền vững của công ty và tải nợ cao.

Nhìn chung, kích thước nhỏ của Whitestone, các hoạt động tập trung trong các thuộc tính chất lượng thấp hơn, bảng cân đối kế toán và hồ sơ theo dõi dài hạn đáng ngờ làm cho công ty kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư thu nhập bảo thủ.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #22: Stellus CapitalStellus Capital

Ngành: Tài chính - Công ty phát triển kinh doanh DIVERNend Năng suất: 8,3% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức rất không an toàn Financials – Business Development Companies
Dividend Yield: 8.3% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Very Unsafe
Uninterrupted Dividend Streak: 0 years

Stellus Capital (SCM), một công ty phát triển kinh doanh được quản lý bên ngoài (BDC), đã công khai vào năm 2012 và chuyển sang trả cổ tức hàng tháng trong năm 2014., an externally-managed business development company (BDC), went public in 2012 and switched to paying dividends monthly in 2014.

Công ty chỉ cắt giảm cổ tức một lần, giảm 26% trong đại dịch năm 2020 khi ban quản lý tạm thời chuyển sang nhịp thanh toán hàng quý vì lãi suất giảm gây áp lực cho thu nhập đầu tư của Stellus.

Là một BDC, Stellus cung cấp vốn nợ cho các doanh nghiệp tư nhân tương đối nhỏ với hồ sơ tín dụng dưới chuẩn.Hầu hết các công ty Stellus Finances được hỗ trợ bởi các nhà tài trợ cổ phần tư nhân.

Ban quản lý thích cho vay đối với cái gọi là các công ty được tài trợ vì những người ủng hộ vốn cổ phần tư nhân của họ cung cấp một lớp quản trị bổ sung và có thể đặt tài trợ mới để giúp công ty đạt được mục tiêu hoặc giải quyết các vấn đề.

Stellus bắt nguồn gần như tất cả các khoản đầu tư cho vay mà họ thực hiện, cho quản lý cơ hội đàm phán giao ước, công bố báo cáo tài chính, hình phạt trả trước và các điều khoản khác làm giảm rủi ro của công ty.

Stellus cũng đầu tư hơn 80% danh mục đầu tư của mình vào các khoản vay được bảo đảm trước đây, được trả hết trước khi một người vay mặc định.Kết hợp với trọng tâm là các doanh nghiệp có cường độ vốn thấp và tiếp xúc với hàng hóa tối thiểu, điều này làm giảm nguy cơ tổn thất cho vay lớn trong thời kỳ suy thoái.

Ban quản lý nhấn mạnh sự đa dạng hóa trong danh mục đầu tư của BDC.Stellus tìm cách giới hạn các vị trí ở mức 2,5% giá trị của danh mục đầu tư để tránh được tiếp xúc quá mức với bất kỳ công ty nào kém.

Mặc dù có phẩm chất phòng thủ, Stellus có thể không hấp dẫn các nhà đầu tư bảo thủ do quy mô nhỏ của nó.Điều này làm cho việc tăng vốn khó khăn hơn và có thể dẫn đến giá cổ phiếu biến động hơn trong thời kỳ suy thoái.Với dưới 100 khoản đầu tư, danh mục đầu tư của BDC cũng ít đa dạng hơn nhiều đầu tư khác.

Tỷ lệ thanh toán của Stellus cũng trung bình trung bình hơn 100%, không cung cấp lợi nhuận an toàn để hấp thụ tổn thất tín dụng hoặc biến động lãi suất không thuận lợi đối với các khoản vay chủ yếu là nổi.

Do đó, cổ tức hàng tháng của Stellus có thể phải đối mặt với nguy cơ bị cắt giảm bất cứ khi nào cuộc suy thoái tiếp theo xảy ra.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #23: Broadmark Realty CapitalBroadmark Realty Capital

Lĩnh vực: Tài chính - Năng suất reitsdividend thế chấp thương mại: 11,1% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức không an toàn Financials – Commercial Mortgage REITs
Dividend Yield: 11.1% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Unsafe
Uninterrupted Dividend Streak: 1 year

Được thành lập vào năm 2010, Broadmark Realty Capital (BRMK) chuyên bắt nguồn các khoản vay bất động sản ngắn hạn gắn liền chủ yếu để xây dựng và phát triển các tài sản đa gia đình như nhà phố và căn hộ, cũng như bất động sản thương mại bao gồm văn phòng y tế, bán lẻ và khách sạn.Broadmark Realty Capital (BRMK) specializes in originating short-term real estate loans tied primarily to the construction and development of multifamily properties such as townhomes and apartments, as well as commercial real estate including medical offices, retail, and hotels.

Các khoản vay xây dựng mang rủi ro cao hơn hầu hết các hình thức cho vay khác.Chi phí vượt mức và sự chậm trễ có thể phá vỡ ngân sách ban đầu, các nhà phát triển có thể không đảm bảo tài chính dài hạn khi hoàn thành công việc của họ và Broadmark phải đánh giá mức độ cho vay dựa trên giá trị ước tính của một dự án đã hoàn thành thay vì một tài sản đã được thiết lập.

Những yếu tố này, cùng với các nhà đầu tư, nhà phát triển và người vay thương mại tương đối nhỏ làm việc với một hồ sơ rủi ro tín dụng cao như được phản ánh bởi lãi suất hai chữ số được thực hiện bởi danh mục các khoản vay của công ty.

Broadmark cố gắng giảm thiểu rủi ro này bằng cách phân bổ các khoản đầu tư của mình qua hơn 200 khoản vay, sử dụng đòn bẩy tối thiểu và tập trung hoàn toàn vào các khoản vay được bảo đảm cao cấp, được thanh toán trước khi một người vay mặc định.

Chính sách cho vay của REIT thế chấp cũng giới hạn số tiền của mỗi khoản vay ở tỷ lệ cho vay trên giá trị tối đa là 65%, giảm rủi ro tổn thất cho vay lớn trong khi cung cấp bộ đệm cho người vay để cuối cùng tái cấp vốn cho tài sản.

& nbsp; Điều đó nói rằng, đầu tư vào Broadmark đòi hỏi một dạ dày mạnh mẽ cho rủi ro bất cứ khi nào nền kinh tế đi về phía nam và mặc định tăng lên.

Một triển vọng chua chát, cùng với tỷ lệ thanh toán rất tích cực, dẫn đến cắt giảm cổ tức 50% vào tháng 11 năm 2022. Mặc định cho vay tăng và số lượng tài sản bị tịch thu ngày càng tăng trong cuộc suy thoái có thể nhấn mạnh thêm cổ tức của Broadmark.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #24: Ellington FinancialEllington Financial

Lĩnh vực: Tài chính - Lợi nhuận reitsdividend của thế chấp lai: 13,3% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức không an toàn Financials – Hybrid Mortgage REITs
Dividend Yield: 13.3% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Unsafe
Uninterrupted Dividend Streak: 1 year

Được thành lập vào năm 2007, Ellington Financial (EFC) là REIT thế chấp được quản lý bên ngoài với danh mục đầu tư bao gồm các khoản thế chấp dân cư và thương mại, các khoản vay tiêu dùng và các ngành cho vay của công ty.Ellington Financial (EFC) is an externally-managed mortgage REIT with an investment portfolio spanning residential and commercial mortgages, consumer loans, and corporate loan sectors.

Không giống như nhiều REIT thế chấp tập trung vào một loại đầu tư duy nhất như Chứng khoán thế chấp của cơ quan (MBS), danh mục đầu tư đa dạng của Ellington giúp quản lý linh hoạt hơn để phân bổ vốn cơ hội cho các chu kỳ kinh tế và lãi suất khác nhau.

Cơ quan MBS chiếm khoảng một phần ba tài sản của Ellington.Những chứng khoán này tạo ra dòng tiền từ các nhóm các khoản vay thế chấp nhà ở được hỗ trợ bởi Fannie Mae và các thực thể khác do chính phủ tài trợ.

Mặc dù rủi ro tín dụng rất thấp trong doanh nghiệp này, độ nhạy lãi suất cao.

MBS có thời lượng dài hơn với tỷ lệ chủ yếu là cố định, trong khi Ellington mượn chủ yếu bằng cách sử dụng tài chính ngắn hạn với lãi suất thay đổi.Sự thay đổi trong đường cong năng suất có thể làm giảm tỷ suất lợi nhuận mà Ellington kiếm được, ngay cả khi những nỗ lực tốt nhất của ban quản lý.

Danh mục tín dụng của Ellington, thúc đẩy phần còn lại của doanh nghiệp, giúp giảm sự biến động của lợi nhuận đầu tư của công ty.

Bộ phận này đầu tư vào tất cả mọi thứ, từ các khoản thế chấp dân cư không đủ điều kiện (tức là rủi ro cao hơn), MB không phải là đại gia và các khoản thế chấp đảo ngược để các khoản vay, MB thương mại và các khoản vay không thực hiện.

Với thời lượng ngắn hơn và đòn bẩy thấp hơn, các khoản đầu tư tín dụng của Ellington có ít nhạy cảm hơn với biến động lãi suất so với kinh doanh của cơ quan.

Rủi ro tổn thất cho vay cao hơn nhiều trong không gian này, nhưng phân khúc tín dụng của công ty cung cấp sự đa dạng hóa để bảo vệ Ellington khỏi bị tiếp xúc quá mức với một khu vực rơi vào thời kỳ khó khăn.

& nbsp; Điều đó nói rằng, REIT thế chấp và cổ tức hàng tháng của nó không miễn nhiễm với những thách thức của ngành do đòn bẩy cao, tỷ lệ chi trả cao và độ nhạy lãi suất cao.

& NBSP; Cổ tức hàng năm của Ellington trên mỗi cổ phiếu đã dao động trong khoảng từ $ 1,50 đến $ 3,00 so với hầu hết cuộc sống của công ty vì nó đã thực hiện nhiều chu kỳ kinh tế.

Trong thời gian suy thoái cuối cùng vào năm 2020, khi giá trị tài sản giảm xuống và một số người cho vay của Ellington trở nên lo lắng hơn về giá trị của tài sản thế chấp của họ, Ellington đã cắt giảm cổ tức gần 50% để bảo tồn thanh khoản.

Cổ tức đã trở lại mức trước của nó vào khoảng một năm sau đó, nhưng các nhà đầu tư xem xét REIT thế chấp lai này cần phải thoải mái với loại biến động này.

Sự đa dạng hóa của Ellington làm cho nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn hơn trong ngành công nghiệp của mình, nhưng hầu hết các REIT thế chấp không được thiết kế để cung cấp cổ tức hàng tháng an toàn.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #25: Khu dân cư EllingtonEllington Residential

Ngành: Tài chính - Lợi suất reitsdividend thế chấp nhà ở: 13,4% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức rất không an toàn Financials – Residential Mortgage REITs
Dividend Yield: 13.4% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Very Unsafe
Uninterrupted Dividend Streak: 0 years

Được thành lập vào năm 2012, khu dân cư Ellington (Earn) là REIT thế chấp được quản lý bên ngoài tập trung vào việc sở hữu một danh mục đầu tư của Chứng khoán thế chấp (MBS), đại diện cho các yêu cầu về dòng tiền từ các nhóm vay thế chấp nhà ở.Ellington Residential (EARN) is an externally-managed mortgage REIT focused on owning a portfolio of agency mortgage-backed securities (MBS), which represent claims to cash flows from pools of residential mortgage loans.

Vì các khoản thanh toán tiền gốc và lãi suất ủng hộ các chứng khoán này được đảm bảo bởi các thực thể chính phủ, MBS cơ quan có rủi ro tín dụng tối thiểu và lợi suất tương đối thấp.

Để tạo ra nhiều thu nhập hơn để hỗ trợ cổ tức hàng tháng của mình, Ellington Cư dân sử dụng đòn bẩy đáng kể để tăng quy mô danh mục đầu tư của mình.

Các thỏa thuận mua lại, hoặc repos, chiếm phần lớn nợ của khu dân cư Ellington và yêu cầu công ty phải cam kết chứng khoán đầu tư để đổi lấy tài trợ từ người cho vay.

REPO thường trưởng thành cứ sau vài tháng và mang lãi suất nổi.Điều này trái ngược với cơ quan MBS, REIT thế chấp đầu tư vào, thường trả lãi suất cố định và có thời lượng hiệu quả kéo dài ít nhất vài năm.

Sự lây lan giữa chi phí vay biến đổi của khu dân cư Ellington và lợi nhuận đầu tư MBS mở rộng và hợp đồng trong suốt chu kỳ thị trường.

Một sự gia tăng mạnh về tỷ lệ ngắn hạn dẫn đến chi phí vay của công ty tăng cao hơn nhanh chóng, giảm lợi nhuận.Nếu tỷ lệ dài hạn cũng đã tăng, khu dân cư Ellington có thể dần dần xoay danh mục đầu tư của mình thành MB năng suất cao hơn để cải thiện lợi nhuận theo thời gian.

Quản lý sự thay đổi lớn về lãi suất và chênh lệch thế chấp đã được chứng minh là khó khăn đối với hầu hết các REIT thế chấp mặc dù có nhiều nỗ lực phòng ngừa rủi ro, trả trước thế chấp và rủi ro tín dụng.

Cùng với tỷ lệ chi trả cao của công ty, một tiêu chuẩn trong ngành này, khu dân cư Ellington có lịch sử cắt giảm cổ tức lâu dài, bao gồm giảm 20% vào tháng 5 năm 2022 khi lãi suất tăng gây áp lực cho tỷ lệ lãi ròng của công ty.

Là các nhà đầu tư thu nhập bảo thủ, ưu tiên của chúng tôi sẽ là đầu tư vào cổ phiếu cổ tức hàng tháng ngoài không gian REIT thế chấp nhà ở.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #26: Oxford Square CapitalOxford Square Capital

Ngành: Tài chính - Công ty phát triển kinh doanh DIVERNend Năng suất: 13,2% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức rất không an toàn Financials – Business Development Companies
Dividend Yield: 13.2% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Very Unsafe
Uninterrupted Dividend Streak: 0 years

Oxford Square Capital (OXSQ), một công ty phát triển kinh doanh được quản lý bên ngoài (BDC) được thành lập vào năm 2003, đầu tư vào các khoản vay của công ty và nghĩa vụ cho vay (CLO) cung cấp vốn cho các doanh nghiệp tư nhân tương đối nhỏ, không thể truy cập vào tài chính truyền thống từ các ngân hàng., an externally-managed business development company (BDC) formed in 2003, invests in corporate loans and collateralized loan obligations (CLO) that provide capital to relatively small, private businesses that can't access traditional financing from banks.

& nbsp; những người vay này có xu hướng là các công ty có đòn bẩy cao được coi là dưới cấp đầu tư.Nhiều khoản vay của Oxford mang lại lợi suất hai chữ số phản ánh rủi ro tín dụng cao của họ.

So với một số đồng nghiệp của mình, Oxford đầu tư mạnh mẽ hơn.Danh mục đầu tư của công ty chứa chủ yếu là khoản nợ và vốn chủ sở hữu của công ty, với khoản nợ đầu tiên chiếm phần còn lại.

& nbsp; Trong trường hợp mất khả năng thanh toán của người vay, khoản nợ thứ hai đứng thứ hai để được trả sau khi khoản nợ đầu tiên được trả.Và vốn chủ sở hữu CLO thậm chí còn rủi ro hơn vì nó hấp thụ tổn thất của CLO trước bất kỳ đợt nào khác của CLO trong khi cũng có mức độ ưu tiên thanh toán thấp nhất.

& NBSP; Các chứng khoán này thường có lãi suất nổi có thể tăng thu nhập của Oxford trong thời gian tăng lãi suất và giúp giữ giá trị của danh mục đầu tư ổn định.Nhưng các khoản vay rác và phơi nhiễm vốn chủ sở hữu CLO có thể gây ra rắc rối trong quá trình suy thoái khi khoản vay mặc định tăng đột biến và tận dụng của Oxford phóng to tổn thất.

& nbsp; Mặc dù đầu tư hầu hết các danh mục đầu tư của mình vào các ngành công nghiệp ổn định hơn như dịch vụ kinh doanh, phần mềm và chăm sóc sức khỏe, Oxford đã giảm 48% cổ tức trong đại dịch năm 2020.Và trong cuộc khủng hoảng tài chính 2007-09, khoản thanh toán của công ty đã giảm 58%.

Các BDC khác như Main Street Capital (chính) cũng trả cổ tức hàng tháng nhưng đầu tư bảo thủ hơn và đa dạng hóa lớn hơn so với Oxford, công ty đầu tư vào ít hơn 75 công ty danh mục đầu tư.Các nhà đầu tư cổ tức định giá sự ổn định trong một chu kỳ đầy đủ nên tìm nơi khác.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #27: Dynex CapitalDynex Capital

Ngành: Tài chính - Lợi suất reitsdividend thế chấp nhà ở: 11,9% (kể từ ngày 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức không an toàn Financials – Residential Mortgage REITs
Dividend Yield: 11.9% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Unsafe
Uninterrupted Dividend Streak: 0 years

Dynex Capital (DX), một REIT thế chấp nhà ở được quản lý nội bộ thành lập vào năm 1988, đã cắt giảm cổ tức bảy lần kể từ đầu năm 2013, với việc cắt giảm gần đây nhất xảy ra vào tháng 6 năm 2020 khi công ty giảm 13%chi trả., an internally-managed residential mortgage REIT founded in 1988, has cut its dividend seven times since the beginning of 2013, with its most recent cut occurring in June 2020 when the firm reduced its payout by 13%.

Đầu tư hơn 90% danh mục đầu tư của mình vào Chứng khoán (MBS) được thế chấp của cơ quan, mô hình kinh doanh nhạy cảm với lãi suất của Dynex khiến công ty khó có thể trả cổ tức đáng tin cậy trong một chu kỳ kinh tế đầy đủ.

Việc thanh toán tiền gốc và lãi cho các khoản vay thế chấp nhà ở này được đảm bảo bởi các tổ chức do chính phủ tài trợ, vì vậy hầu hết các khoản đầu tư của công ty đều được xếp hạng AAA và cung cấp năng suất thấp khoảng 2% đến 5%.

Điều đó là không đủ để hỗ trợ cổ tức hàng tháng, vì vậy, Dynex sử dụng các thỏa thuận mua lại hoặc repos, để tăng thu nhập và sức mạnh cổ tức của mình.Với REPOS, công ty cam kết chứng khoán đầu tư (tức là MBS cơ quan) để đổi lấy tài trợ ngắn hạn từ người cho vay.

REPO của Dynex có lãi suất nổi và thường trưởng thành trong vòng một vài tháng.Nhưng hầu hết các MB của cơ quan có lãi suất cố định và kỳ hạn dài hạn.Sự không phù hợp này về thời lượng và biến đổi tỷ lệ tạo ra một số thách thức.

Các giai đoạn lãi suất tăng hoặc đường cong lợi suất tương đối bằng phẳng hoặc đảo ngược giảm sự chênh lệch giữa các khoản thanh toán lãi mà Dynex kiếm được từ các khoản đầu tư dài hạn và các khoản thanh toán lãi mà nó thực hiện cho các khoản vay ngắn hạn.

Lợi nhuận không thể tránh khỏi này trong một chu kỳ kinh tế đầy đủ có thể nhanh chóng làm căng thẳng bảo hiểm cổ tức vì các REIT thế chấp được yêu cầu phải trả phần lớn lợi nhuận của họ.

Sự phụ thuộc của Dynex vào tài trợ repo tạo ra các rủi ro bổ sung trong thời kỳ suy thoái, khi giá trị của các tài sản được đăng dưới dạng sự sụt giảm tài sản thế chấp hoặc người cho vay đòi hỏi một mức độ an toàn lớn hơn.Điều này có thể buộc các công ty như Dynex cung cấp chứng khoán bổ sung hoặc tiền mặt vào thời điểm không phù hợp.

Nhìn chung, một khoản đầu tư vào Dynex không dành cho người yếu tim.Lãi suất chênh lệch, phòng ngừa rủi ro và lỗ, tài trợ thị trường repo, trả trước thế chấp, sử dụng đòn bẩy và chính sách thanh toán tích cực của ngành đều tạo ra rủi ro cho cổ tức theo thời gian.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #28: AGNCAGNC

Lĩnh vực: Tài chính - Lợi suất reitsdividend thế chấp nhà ở: 14,5% (kể từ ngày 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức không an toàn Financials – Residential Mortgage REITs
Dividend Yield: 14.5% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Unsafe
Uninterrupted Dividend Streak: 1 year

AGNC (AGNC) bắt đầu hoạt động vào năm 2008 và đầu tư chủ yếu vào Chứng khoán thế chấp (MBS) của cơ quan. commenced operations in 2008 and invests predominantly in agency mortgage-backed securities (MBS).

& NBSP; Cơ quan MBS đại diện cho các lợi ích trong các khoản vay thế chấp được bảo đảm bằng bất động sản nhà ở.Các khoản thanh toán tiền gốc và lãi gắn liền với MBS cơ quan được hỗ trợ bởi các cơ quan do chính phủ tài trợ như Fannie Mae.

& nbsp; Với rủi ro tín dụng tối thiểu của các chứng khoán này và sản lượng thấp tương ứng của chúng, REIT thế chấp được quản lý nội bộ sử dụng đòn bẩy cao để tăng quy mô danh mục đầu tư và thu nhập mà nó tạo ra.

& nbsp; Tương tự như các REIT thế chấp nhà ở khác, nợ của AGNC chủ yếu bao gồm các thỏa thuận mua lại, hoặc repos, trong đó công ty cam kết MBS của mình để đổi lấy tài trợ.

& NBSP; REPO thường có lãi suất thay đổi và trưởng thành trong vòng vài tháng, nhưng hầu hết các khoản đầu tư của AGNC đều có khoản thanh toán lãi cố định và kỳ hạn dài hạn.

Do đó, AGNC chênh lệch kiếm được giữa MBS và chi phí vay có thể bị ép khi lãi suất ngắn hạn tăng và đường cong lợi suất làm phẳng hoặc đảo ngược.Những nỗ lực để phòng ngừa biến động lãi suất chỉ rất hiệu quả với số lượng biến trong trò chơi.

Cùng với đòn bẩy đáng kể của công ty, điều này có thể gây ra vấn đề trong thời kỳ suy thoái khi người cho vay trở nên lo lắng hơn, AGNC không phải là người trả cổ tức hàng tháng đáng tin cậy trong một chu kỳ kinh tế đầy đủ.

Trên thực tế, cổ tức của REIT thế chấp đã giảm khoảng 10% hàng năm trong thập kỷ qua, bao gồm cắt giảm 25% trong đại dịch năm 2020 khi các giá trị MBS giảm và các thị trường tài trợ repo bị khóa.

AGNC đã duy trì tỷ lệ thanh toán khiêm tốn hơn sau đại dịch, và đội ngũ quản lý nội bộ và quy mô lớn hơn của nó cung cấp cho nó một trong những cấu trúc chi phí thấp nhất trong ngành.

Mặc dù các yếu tố này có thể làm cho AGNC trở nên đáng tin cậy hơn hầu hết các đồng nghiệp nhỏ hơn, được quản lý bên ngoài của nó với các hoạt động tài chính tích cực hơn, các nhà đầu tư thu nhập bảo thủ ưu tiên cổ tức an toàn nên tìm nơi khác cho cổ phiếu cổ tức hàng tháng.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #29: REIT dân cư áo giápArmour Residential REIT

Lĩnh vực: Tài chính - Lợi suất reitsdividend thế chấp nhà ở: 20,4% (kể từ ngày 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức không an toàn Financials – Residential Mortgage REITs
Dividend Yield: 20.4% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Unsafe
Uninterrupted Dividend Streak: 1 year

Được thành lập vào năm 2008, Armor Cư dân REIT (ARR) là REIT thế chấp được quản lý bên ngoài tập trung vào việc sở hữu chứng khoán thế chấp (MBS) của cơ quan sở hữu.Armour Residential REIT (ARR) is an externally-managed mortgage REIT focused on owning agency mortgage-backed securities (MBS).

& NBSP; Cơ quan MBS đại diện cho các yêu cầu về dòng tiền từ các nhóm các khoản vay thế chấp, thường là ở nhà ở một gia đình, với khoản thanh toán của họ được đảm bảo bởi các tổ chức do chính phủ tài trợ như Fannie Mae.

Những chứng khoán được xếp hạng AAA này cung cấp năng suất thấp, phản ánh rủi ro tín dụng tối thiểu của họ.Để tăng thu nhập và hỗ trợ cổ tức hàng tháng hấp dẫn, ARR sử dụng đòn bẩy đáng kể để tăng quy mô danh mục đầu tư của mình.

Nợ của ARR bao gồm hầu hết các thỏa thuận mua lại, hoặc repos, trong đó công ty cam kết chứng khoán đầu tư để đổi lấy tài trợ từ người cho vay.

REPO thường có lãi suất nổi và trưởng thành trong vòng một vài tháng.Nhưng hầu hết các MBS của cơ quan ARR phải trả lãi suất cố định và có kỳ hạn dài hạn.

Sự không phù hợp này về sự thay đổi và thời gian có thể gây áp lực khi thu nhập khi lãi suất ngắn hạn tăng và đường cong lợi suất làm phẳng hoặc đảo ngược, giảm mức chênh lệch giữa các khoản thanh toán lãi cho MBS của ARR và chi phí vay của công ty.

Cùng với đòn bẩy cao của ARR và bản chất ít đáng tin cậy hơn của tài trợ repo trong thời gian suy thoái thị trường, REIT thế chấp đã phải vật lộn để trả cổ tức hàng tháng theo thời gian.

& nbsp; trên thực tế, cổ tức của ARR đã giảm 20% hàng năm trong thập kỷ qua.Mặc dù ARR đã nắm giữ cổ tức bằng phẳng kể từ giữa năm 2020, các nhà đầu tư bảo thủ tìm kiếm cổ phiếu có thể trả cổ tức đáng tin cậy mỗi tháng trong một chu kỳ kinh tế đầy đủ nên tìm nơi khác.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #30: Capital Island Capital CapitalOrchid Island Capital

Ngành: Tài chính - Lợi suất reitsdividend thế chấp nhà ở: 18,3% (kể từ 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Chuỗi cổ tức rất không an toàn Financials – Residential Mortgage REITs
Dividend Yield: 18.3% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Very Unsafe
Uninterrupted Dividend Streak: 0 years

Capition Capital (ORC) có lịch sử dài về cắt giảm cổ tức hai chữ số kể từ khi REIT thế chấp được quản lý bên ngoài được công khai vào năm 2013, bao gồm giảm 29% được công bố vào tháng 8 năm 2022. has a long history of double-digit dividend cuts since the externally-managed mortgage REIT went public in 2013, including a 29% reduction announced in August 2022.

Đang sử dụng đòn bẩy đáng kể để đầu tư vào chứng khoán (MBS) được thế chấp nhà ở, lợi nhuận của Orchid được thúc đẩy bởi sự khác biệt giữa sản lượng trên thời gian dài, MB tốc độ cố định và chi phí vay ngắn hạn của nó, thường nổilãi suất.

Chi phí vay tăng và đường cong năng suất làm phẳng thu hẹp lợi nhuận của Orchid, nhấn mạnh tỷ lệ chi trả cao của REIT thế chấp và dẫn đến cắt giảm cổ tức trong một chu kỳ đầy đủ.

Orchid cũng duy trì đòn bẩy tích cực, dựa vào các thỏa thuận mua lại để tài trợ cho các khoản đầu tư của mình.Hình thức tài chính ngắn hạn này có thể ít đáng tin cậy hơn trong thời kỳ suy thoái khi những người cho vay lo lắng đòi hỏi nhiều tài sản thế chấp hơn, có khả năng buộc bán tài sản thời gian kém để đáp ứng các cuộc gọi ký quỹ.

Mặc dù MBS của cơ quan có rủi ro tín dụng cực kỳ thấp vì các khoản thanh toán của họ được hỗ trợ bởi các cơ quan liên bang như Fannie Mae, mô hình kinh doanh REIT thế chấp về đòn bẩy cao, tỷ lệ thanh toán cao và độ nhạy lãi suất cao làm cho đây là một nơi đầy thách thức đối với cổ tức hàng tháng đáng tin cậy.

Các nhà đầu tư thoải mái với những rủi ro này có thể muốn tìm kiếm REIT thế chấp với các cấu trúc quản lý nội bộ với chi phí thấp hơn, đòn bẩy vừa phải hơn và ít phụ thuộc vào các thỏa thuận mua lại.Annaly Capital Management (NLY) là một ví dụ, mặc dù nó trả cổ tức hàng quý chứ không phải hàng tháng.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #31: Sabine Royalty TrustSabine Royalty Trust

Ngành: Năng lượng - Tiền bản quyền dầu khí năng suất Energy – Oil and Gas Royalties
Dividend Yield: 10.1% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Very Unsafe
Uninterrupted Dividend Streak: 1 year

Sabine Royalty Trust (SBR) không phải là một cổ phiếu đáng tin cậy cho cổ tức hàng tháng ổn định.Sự tin tưởng được hình thành vào năm 1982 và sở hữu các lợi ích hoàng gia trong việc sản xuất và các tài sản dầu khí chưa phát triển. is not a reliable stock for steady monthly dividends. The trust was formed in 1982 and owns royalty interests in producing and undeveloped oil and gas properties.

Sabine sở hữu hơn 2 triệu mẫu Anh trong một số lưu vực sản xuất nổi bật nhất, bao gồm Permian (44%tổng số mẫu Anh), Bờ biển vùng Vịnh (17%) và Anadarko (13%).

Các công ty thăm dò và sản xuất dầu khí trả cho Sabine cắt giảm số tiền thu được khi họ khai thác và bán hàng hóa năng lượng từ các tài sản, ủy thác có quyền lợi tiền bản quyền. Sự tin tưởng không có tài sản nào khác và không tham gia vào các hoạt động sản xuất.

Các bản phân phối hàng tháng của ủy thác bản lề về giá nhận được từ việc bán dầu thô và khí đốt tự nhiên.Những hàng hóa này thường trải qua giá cả lớn và đột ngột, khiến cho các khoản thanh toán thay đổi của Sabine giảm tới 50% trong một năm.

Giá năng lượng giảm bền vững có thể làm tổn thương thêm doanh thu của Sabine nếu các thợ khoan làm giảm khối lượng sản xuất của họ để bảo tồn vốn.

Ước tính hoạt động sản xuất và khoan trong tương lai phụ thuộc vào dự báo giá dầu và khí mờ.Nhưng dự trữ của ủy thác, hoặc lượng dầu khí ước tính có thể thu hồi được, có tuổi thọ ước tính là 8 đến 10 năm.

Nếu nhận ra, điều này có nghĩa là tài sản của Sabine sẽ hết sản xuất trong khoảng một thập kỷ, và sự tin tưởng sẽ giảm xuống.(Sự tin tưởng khác không có ngày kết thúc cụ thể.)

Tuy nhiên, dự trữ của Sabine đã có tuổi thọ ước tính tương tự trong nhiều thập kỷ.Các công ty dầu khí đã có thành công để phát triển nhiều tài sản hơn để thay thế dự trữ cạn kiệt của ủy thác, nhưng phải thừa nhận rằng việc đánh giá liệu điều đó có tiếp tục hay không.

Các nhà đầu tư thu nhập xem xét Sabine nên thoải mái với tiềm năng cho sự tin tưởng để hạ gục trong một ecade, tại thời điểm đó, phân phối hàng tháng lớn của nó cũng sẽ chấm dứt.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng #32: Shaw CommunicationsShaw Communications

Ngành: Truyền thông - Cáp và Vệ tinh Communications – Cable and Satellite

Lợi tức cổ tức: 3,4% (kể từ ngày 12/12/22) Điểm an toàn cổ tức: Đường cổ tức an toàn biên giới: 25 năm: 3.4% (as of 12/12/22)
Dividend Safety Score: Borderline Safe
Uninterrupted Dividend Streak: 25 years

Có trụ sở tại Canada, Shaw Communications (SJR) đã đồng ý vào đầu năm 2021 để được Rogers Communications (ROG) mua lại.Thỏa thuận chưa đóng cửa do lo ngại chống độc quyền.Shaw Communications (SJR) agreed in early 2021 to be acquired by Rogers Communications (ROG). The deal has not yet closed due to antitrust concerns.

& nbsp; các công ty đã đồng ý thoái vốn kinh doanh không dây của Shaw để xoa dịu các cơ quan quản lý.Các nhà đầu tư sẽ không biết kết quả cho đến khi một phiên tòa khác.

Các công ty đã thay đổi thời hạn của sáp nhập thành ngày 31 tháng 12 năm 2022, với tùy chọn mở rộng nó đến ngày 31 tháng 1 năm 2023.

Cho đến khi biết nhiều hơn về việc việc sáp nhập có đóng cửa hay không, các nhà đầu tư thu nhập nên xem xét các công ty khác trong danh sách cổ phiếu hàng tháng của chúng tôi.

Cổ phiếu cổ tức hàng tháng và cổ phiếu hàng tháng của OTC

Không giống như 32 cổ phiếu cổ tức hàng tháng được phân tích ở trên, 19 công ty dưới mức giao dịch không kê đơn (OTC) và/hoặc là cổ phiếu vốn hóa vi mô.

Các cổ phiếu này có xu hướng rất thanh khoản, có hoạt động tập trung hơn và có thể không phải đáp ứng bất kỳ tiêu chuẩn tài chính tối thiểu nào không giống như các cổ phiếu được giao dịch trên các sàn giao dịch lớn.

Các nhà đầu tư thu nhập bảo thủ nên tránh các chứng khoán này.Điều đó nói rằng, chúng tôi đã xếp hạng danh sách các cổ phiếu cổ tức hàng tháng của CAP và OTC dưới đây theo thứ tự từ ít nhất đến rủi ro nhất.

• Tài nguyên nước toàn cầu (GWR) được thành lập vào năm 2003 và đã trả cổ tức hàng tháng mà không bị gián đoạn kể từ khi công khai vào năm 2016. Công ty sở hữu và vận hành hơn 20 tiện ích nước và nước thải trong các cộng đồng xung quanh Phoenix, Arizona.Với các kết nối mới trong các khu vực dịch vụ hiện tại, việc mua lại và tăng tỷ lệ tiện ích, nước toàn cầu có một hồ sơ tăng trưởng hấp dẫn để hỗ trợ cổ tức hàng tháng tăng mặc dù có dấu chân tập trung. formed in 2003 and has paid monthly dividends without interruption since going public in 2016. The firm owns and operates over 20 water and wastewater utilities in communities around Phoenix, Arizona. With new connections in existing service areas, acquisitions, and utility rate increases, Global Water has an attractive growth profile to support a rising monthly dividend despite its concentrated footprint.

• Slate Grocery REIT (SRRTF) có trụ sở tại Canada nhưng sở hữu hơn 120 trung tâm mua sắm neo đậu của Hoa Kỳ kéo dài hơn 20 tiểu bang.REIT bán lẻ vốn hóa nhỏ kiếm được phần lớn tiền thuê của nó từ các cửa hàng tạp hóa và những người thuê thiết yếu khác, dẫn đến một dòng tiền ổn định đã hỗ trợ cổ tức hàng tháng phát triển kể từ lần thanh toán đầu tiên được thực hiện vào năm 2015. is based in Canada but owns over 120 U.S. grocery-anchored shopping centers spanning more than 20 states. The small-cap retail REIT earns the majority of its rent from grocery stores and other essential tenants, resulting in a stable cash flow stream that has supported growing monthly dividends since the first payout was made in 2015.

• BSR REIT (BSRTF), REIT được quản lý nội bộ có trụ sở tại Canada, sở hữu khoảng 30 căn hộ nằm chủ yếu ở ngoại ô Texas.Dòng tiền có thể dự đoán được do doanh nghiệp này tạo ra đã cho phép BSR trả cổ tức hàng tháng không bị gián đoạn kể từ khi họ bắt đầu thanh toán vào năm 2018. REIT có phẩm chất tăng trưởng hấp dẫn với tốc độ tăng dân số nhanh hơn của Texas, nhưng quy mô nhỏ của nó có rủi ro., an internally-managed REIT based in Canada, owns around 30 apartments located primarily in suburban Texas. The predictable cash flow generated by this business has enabled BSR to pay uninterrupted monthly dividends since it began making payouts in 2018. The REIT has attractive growth qualities given Texas's faster rate of population growth, but its small size comes with risks.

• Maxus Realty Trust (MRTI), một REIT micro-Cap được thành lập vào năm 1984, sở hữu hơn 30 căn hộ nằm ở khoảng một chục tiểu bang ở phía nam và Trung Tây.Sau khi đình chỉ khoản thanh toán trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008-09, Maxus đã trả cổ tức không bị gián đoạn và chuyển sang trả cổ tức hàng tháng trong năm 2015. Đây có vẻ như là một doanh nghiệp tốt, nhưng các nhà đầu tư thu nhập có thể nhận được tỷ lệ cổ tức tương tự với sự đa dạng hóa lớn hơn nhiều và sức khỏe tài chính mạnh mẽ hơn nhiềuvới một căn hộ lớn hơn REIT như Avalonbay (AVB)., a micro-cap REIT founded in 1984, owns over 30 apartments located in around a dozen states in the South and Midwest. After suspending its payout during the 2008-09 financial crisis, Maxus has paid uninterrupted dividends and switched to paying dividends monthly in 2015. This seems like a decent business, but income investors can receive a similar dividend yield with much greater diversification and stronger financial health with a larger apartment REIT such as AvalonBay (AVB).

• CT REIT (CTRRF) sở hữu hơn 370 tài sản bán lẻ chủ yếu là một người thuê trên khắp Canada.REIT được hưởng công suất rất cao và tạo ra gần như tất cả tiền thuê từ những người thuê cấp đầu tư.Tuy nhiên, điều này được thúc đẩy bởi thực tế là BBB xếp hạng Tập đoàn lốp xe Canada chiếm phần lớn tiền thuê nhà.Mặc dù tạo ra rủi ro tập trung, việc tiếp xúc ổn định này cũng đã cho phép CT REIT trả cổ tức hàng tháng không bị gián đoạn kể từ năm 2014. owns over 370 mostly single-tenant retail properties across Canada. The REIT enjoys very high occupancy and generates nearly all rent from investment-grade tenants. However, this is driven by the fact that BBB rated Canadian Tire Corporation accounts for the majority of rent. While creating concentration risk, this stable exposure has also enable CT REIT to pay uninterrupted monthly dividends since 2014.

• Công ty Capital Property Trust (FRMUF), một REIT Canada được thành lập vào năm 1988, sở hữu hơn 60 tài sản thương mại trải qua bán lẻ, công nghiệp, căn hộ và nhà ở sản xuất.Các tài sản của công ty vi mô được trải rộng trên khắp Canada và chỉ có một người thuê vượt quá 5% tiền thuê nhà.Firm Capital đã tăng cổ tức hàng tháng mỗi năm kể từ năm 2012 nhưng vẫn duy trì tỷ lệ thanh toán tích cực.Nhìn chung, công ty đã tạo ra giá trị vững chắc cho các nhà đầu tư theo thời gian., a Canadian REIT formed in 1988, owns over 60 commercial properties spanning retail, industrial, apartments, and manufactured housing. The micro-cap company's properties are spread across Canada, and only one tenant exceeds 5% of rent. Firm Capital has raised its monthly dividend every year since 2012 but maintains an aggressive payout ratio. Overall, the firm has created solid value for investors over time.

• Savaria (SISXF) được thành lập năm 1978 và có trụ sở tại Canada.Công ty vốn hóa nhỏ cung cấp các giải pháp tiếp cận như cầu thang, thang máy nhà, giường y tế và thang máy xe lăn cho người già và người già bị thách thức về thể chất.Dân số già thế giới nên cung cấp một cơn gió ngược cho Savaria, nơi tạo ra dòng tiền nhất quán và đã trả cổ tức chủ yếu hàng tháng trong những năm qua. was founded in 1978 and is headquartered in Canada. The small-cap firm provides accessibility solutions such as stairlifts, home elevators, medical beds, and wheelchair lifts for the elderly and physically challenged people. The world's aging population should provide a tailwind for Savaria, which generates consistent cash flow and has paid mostly rising monthly dividends over the years.

• Tiền bản quyền đa dạng (BEVFF) có trụ sở tại Canada và sở hữu một danh mục nhỏ các nhãn hiệu như Dịch vụ thay dầu Lube Lube, Chương trình Air Miles Awards, Sutton Real Real Services và Nurse Next Door Home Care Services.Kinh doanh ánh sáng vốn tạo ra tỷ suất lợi nhuận cao từ tiền bản quyền mà họ nhận được và đã trả cổ tức hàng tháng không bị gián đoạn kể từ năm 2014 ngoài việc cắt giảm 13% trong đại dịch năm 2020. is headquartered in Canada and owns a small portfolio of trademarks such as Mr. Lube oil change services, Air Miles rewards program, Sutton real estate services, and Nurse Next Door home care services. The capital-light business generates high margins from the royalties it receives and has paid uninterrupted monthly dividends since 2014 outside of a 13% cut during the 2020 pandemic.

• Các nhà đầu tư toàn cầu của Hoa Kỳ (GROW) là một công ty quản lý đầu tư cửa hàng chuyên về các chiến lược vốn và vốn chủ sở hữu được quản lý tích cực với tám quỹ tương hỗ và hai quỹ ETF.Các chiến lược của quỹ tập trung vào các hốc như vàng và kim loại quý, tài nguyên thiên nhiên, thị trường mới nổi và hàng hóa xa xỉ.Tập hợp các chiến lược chiết trung của người quản lý vi mô đã không mang lại nhiều giá trị cổ đông trong nhiều thập kỷ và cổ tức đã trải qua hai lần cắt giảm lớn kể từ năm 2007. is a boutique investment management firm specializing in actively managed equity and bond strategies with eight mutual funds and two ETFs. The fund's strategies focus on niches such as gold and precious metals, natural resources, emerging markets, and luxury goods. The micro-cap manager's eclectic set of strategies have failed to deliver much shareholder value over the decades, and the dividend has experienced two major cuts since 2007.

• Modiv (MDV) sở hữu hơn 40 tài sản thương mại trải rộng trên các lĩnh vực công nghiệp, văn phòng và bán lẻ.Dòng doanh thu của REIT micro có khả năng hiển thị tốt nhờ các hợp đồng thuê dài hạn, nhưng nó phụ thuộc vào một số ít người thuê, mỗi người chiếm khoảng 5% đến 10% tiền thuê hàng năm.Sự tập trung này, cùng với tỷ lệ xuất chi cao và những thách thức của việc tăng vốn tăng trưởng theo các điều khoản hấp dẫn ở quy mô của Modiv, giảm sức hấp dẫn của cổ phiếu. owns over 40 commercial properties spanning the industrial, office, and retail sectors. The micro-cap REIT's revenue stream has good visibility thanks to long-term leases, but it is dependent on a handful of tenants which each represent around 5% to 10% of annual rent. This concentration, coupled with a high payout ratio and the challenges of raising growth capital on attractive terms at Modiv's size, reduce the stock's appeal.

• Các cộng đồng hàng đầu REIT (FLGMF) sở hữu hơn 60 cộng đồng nhà ở được sản xuất tại thị trường Trung Tây Hoa Kỳ.REIT có trụ sở tại Canada được hưởng lợi từ việc hoạt động trong một ngành công nghiệp chống suy thoái, có nhiều cơ hội để tiếp tục tăng trưởng.Nhưng kích thước nhỏ và đòn bẩy cao của nó tạo ra những thách thức. owns over 60 manufactured housing communities in Midwest U.S. markets. The Canadian-based REIT benefits from operating in a recession-resistant, highly-fragmented industry with opportunities for continued acquisitive growth. But its small size and high leverage create challenges.

• Tài sản thu nhập thế hệ (GIPR) là một trong những cổ phiếu cổ tức hàng tháng nhỏ nhất, với mức vốn hóa thị trường dưới 50 triệu đô la.REIT sở hữu khoảng một chục tài sản bán lẻ cho thuê một người thuê nhà chủ yếu cho người thuê cấp đầu tư.Đây có thể là một mô hình kinh doanh tuyệt vời ở quy mô, nhưng danh mục đầu tư tập trung của Gipr tạo ra rủi ro dòng tiền cao hơn nhiều trong trường hợp bất kỳ tài sản nào không có người ở. is one of the smallest monthly dividend stocks, with a market cap below $50 million. The REIT owns around a dozen single-tenant net lease retail properties leased primarily to investment-grade tenants. This can be a great business model at scale, but GIPR's concentrated portfolio creates much higher cash flow risk in the event that any property goes unoccupied.

• Primaris Reit (PMREF) có trụ sở tại Canada và sở hữu hơn một tá trung tâm kín.Mặc dù REIT tự hào có xếp hạng tín dụng BBB và mục tiêu tỷ lệ xuất chi vừa phải, nhưng doanh nghiệp này phục vụ những người thuê nhà ít tín dụng hơn như các nhà bán lẻ hàng may mặc và phải đối mặt với triển vọng dài hạn mờ nhạt do tiếp tục mua sắm trực tuyến. is based in Canada and owns over a dozen enclosed malls. While the REIT boasts a BBB credit rating and moderate payout ratio target, this business serves less creditworthy tenants such as apparel retailers and must contend with a fuzzy long-term outlook due to the continued rise of online shopping.

• Timbercalet Financial (TBCRF) được thành lập vào năm 2016 và có trụ sở tại Canada.Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ cung cấp các khoản vay có cấu trúc ngắn hạn cho các nhà đầu tư bất động sản được bảo đảm bằng bất động sản thương mại, như các tòa nhà đa dân cư, văn phòng và bán lẻ.Doanh nghiệp này tạo ra dòng tiền ổn định khi thời gian tốt nhưng có thể tăng tổn thất tín dụng trong thời kỳ suy thoái.Cùng với quy mô nhỏ của TimberCalet, hồ sơ theo dõi cổ tức hàng tháng ổn định của công ty có thể không đủ để thu hút hầu hết các nhà đầu tư. was founded in 2016 and is based in Canada. The small-cap stock provides short-duration structured loans to real estate investors secured by commercial real estate, such as multi-residential, office and retail buildings. This business generates steady cash flow when times are good but can rack up credit losses during downturns. Coupled with Timbercreek's small size, the firm's generally stable monthly dividend track record may not be enough to appeal to most investors.

• Fortitude Gold (FTCO) được kết hợp vào năm 2020 và tạo ra hầu như tất cả doanh thu của nó từ & NBSP;Một tài sản duy nhất khai thác vàng ở Nevada.Kinh doanh không có nợ tạo ra lợi nhuận tốt từ hoạt động chi phí thấp đáng ngạc nhiên của nó.Nhưng có rất nhiều rủi ro hoạt động và tài chính tùy thuộc vào một tài sản và một hàng hóa để thúc đẩy doanh nghiệp. incorporated in 2020 and generates virtually all of its revenue from  a single property mining gold in Nevada. The debt-free business generates good margins from its surprisingly low-cost operation. But there is a lot of operational and financial risk depending on one property and one commodity to drive the business.

• Pine Cliff Energy (PIFTEF) đã trả cổ tức hàng tháng đầu tiên vào tháng 6 năm 2022. Có trụ sở tại Canada, công ty chủ yếu khám phá và sản xuất khí đốt tự nhiên.Lợi nhuận được gắn chặt với các phong trào về giá khí, vì vậy vẫn còn phải xem nếu Pine Cliff có thể duy trì cổ tức hàng tháng trong một chu kỳ đầy đủ.Ban quản lý sở hữu hơn 10% cổ phiếu và điều hành doanh nghiệp không có nợ, cung cấp một số bảo vệ nhược điểm. paid its first monthly dividend in June 2022. Based in Canada, the company primarily explores for and produces natural gas. Profits are tied closely to movements in the price of gas, so it remains to be seen if Pine Cliff can sustain its monthly dividend over a full cycle. Management owns over 10% of the stock and runs the business with no debt, providing some downside protection.

• Paramount Resources (PRMRF) được thành lập vào năm 1976 và có trụ sở tại Canada.Công ty thăm dò và sản xuất dầu khí là một doanh nghiệp có khả năng biến động cao với lợi nhuận gắn liền với giá năng lượng thịnh hành.Cùng với các dự trữ chưa phát triển khá lớn sẽ đòi hỏi vốn đáng kể để phát triển, cổ phiếu được xếp hạng B+, có vẻ không hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định. was founded in 1976 and is based in Canada. The oil and gas exploration and production company is a highly volatile business with profits tied to prevailing energy prices. Coupled with sizable undeveloped reserves that will required substantial capital to develop, the small-cap, B+ rated stock looks unappealing for investors seeking stability.

• Alpine Summit Energy Partners (ALPS) được thành lập vào năm 2018 và là một nhà phát triển năng lượng tập trung vào việc khoan các giếng dầu và khí gần Austin, Texas.Kinh tế khoan được gắn chặt với giá dầu, tạo ra kết quả kinh doanh dễ bay hơi trong một chu kỳ kinh tế đầy đủ.Alpine cũng bắt đầu trả cổ tức hàng tháng vào năm 2022, cho nó một hồ sơ theo dõi ngắn để các nhà đầu tư tin tưởng. formed in 2018 and is an energy developer focused on drilling oil and gas wells near Austin, Texas. Drilling economics are tied closely to the price of oil, making for volatile business results over a full economic cycle. Alpine began paying monthly dividends in 2022 as well, giving it a short track record for investors to trust.

• Tamarack Valley Energy (TNEYF) được thành lập vào năm 2002 và có trụ sở tại Canada.Các công ty được đánh giá B khám phá và sản xuất dầu, khí và chất lỏng khí tự nhiên ở lưu vực trầm tích Tây Canada.Doanh nghiệp đã theo một chiến lược tăng trưởng mua lại và duy trì mức nợ thấp, nhưng lợi nhuận của nó rất nhạy cảm với giá năng lượng.Và hiệu suất của cổ phiếu trong hai thập kỷ qua để lại rất nhiều điều mong muốn. was incorporated in 2002 and is based in Canada. The B rated firm explores and produces oil, gas, and natural gas liquids in the Western Canadian sedimentary basin. The business has followed an acquisitive growth strategy and maintains low debt levels, but its profits are very sensitive to energy prices. And the stock's performance over the last two decades leaves a lot to be desired.

Đóng cửa suy nghĩ về cổ phiếu cổ tức hàng tháng

Cổ phiếu cổ tức trả hàng mỗi tháng kháng cáo cho các nhà đầu tư mong muốn một chiến lược thu nhập hưu trí đơn giản, đặc biệt là với sản lượng cao được cung cấp bởi hầu hết các chứng khoán này.

Tuy nhiên, trong khi 61 cổ phiếu cổ tức hàng tháng tồn tại, hầu hết chúng chỉ rơi vào một số ít các ngành công nghiệp, sở hữu các yếu tố rủi ro có ý nghĩa hoặc quá nhỏ để các nhà đầu tư bảo thủ xem xét.

Cổ phiếu phải luôn được mua dựa trên chất lượng kinh doanh và định giá của họ, chứ không phải lịch trình chi trả cổ tức của họ.

Điều quan trọng cần nhớ là hầu hết các nhà đầu tư thu nhập vẫn sẽ tạo ra danh mục cổ tức hàng tháng của riêng họ bằng cách sở hữu một nhóm cổ phiếu được trả cổ tức, ngay cả khi chỉ một số trong số họ trả cổ tức hàng tháng.

Đối với các nhà đầu tư mong muốn sở hữu cổ phiếu với cổ tức hàng tháng, vui lòng biết về khả năng chịu rủi ro của bạn và quy mô vị trí của bạn một cách thích hợp.