Đòn bẩy tài chính là việc sử dụng tiền đi vay [nợ] để tài trợ cho việc mua tài sản với kỳ vọng rằng thu nhập hoặc vốn thu được từ tài sản mới sẽ vượt quá chi phí đi vay. Công thức và ý nghĩa của đòn bẩy tài chính?
Nhiều công ty sử dụng đòn bẩy tài chính trong quá trình kinh doanh hàng ngày. Mặc dù đòn bẩy tài chính đi kèm với những lợi ích nhất định tùy thuộc vào ngành và mục tiêu của cá nhân hoặc công ty sử dụng loại hình vay nợ này, nhưng cũng có những nhược điểm của việc sử dụng nó.
1. Đòn bẩy tài chính là gì?
– Đòn bẩy tài chính [ Financial Leverage -FL] là việc sử dụng tiền đi vay [nợ] để tài trợ cho việc mua tài sản với kỳ vọng rằng thu nhập hoặc vốn thu được từ tài sản mới sẽ vượt quá chi phí đi vay. Trong hầu hết các trường hợp, nhà cung cấp khoản nợ sẽ đưa ra giới hạn về mức độ rủi ro mà nó sẵn sàng chấp nhận và chỉ ra giới hạn về mức độ đòn bẩy mà nó sẽ cho phép. Trong trường hợp cho vay đảm bảo bằng tài sản, nhà cung cấp tài chính sử dụng tài sản đó để thế chấp cho đến khi người đi vay hoàn trả khoản vay. Trong trường hợp cho vay theo dòng tiền, mức độ tín nhiệm chung của công ty được sử dụng để hoàn trả khoản vay.
– Đòn bẩy được sử dụng để tăng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu . Tuy nhiên, việc sử dụng quá nhiều đòn bẩy tài chính sẽ làm tăng nguy cơ thất bại, do đó việc trả nợ trở nên khó khăn hơn.
– Đòn bẩy hoạt động được định nghĩa là tỷ lệ giữa chi phí cố định với chi phí biến đổi mà một công ty phải gánh chịu trong một thời kỳ cụ thể. Nếu chi phí cố định vượt quá lượng chi phí biến đổi, một công ty được coi là có đòn bẩy hoạt động cao. Một công ty như vậy rất nhạy cảm với những thay đổi về khối lượng bán hàng và sự biến động có thể ảnh hưởng đến EBIT của công ty và lợi tức trên vốn đầu tư.
– Đòn bẩy hoạt động cao thường gặp ở các công ty thâm dụng vốn như các công ty sản xuất vì họ yêu cầu một số lượng lớn máy móc để sản xuất sản phẩm của mình. Bất kể công ty có bán hàng hay không, công ty cần phải trả các chi phí cố định như khấu hao thiết bị, chi phí đầu vào của nhà máy sản xuất và chi phí bảo trì.
2. Công thức và ý nghĩa của đòn bẩy tài chính:
* Công thức: – Công thức đòn bẩy tài chính được đo lường bằng tỷ lệ giữa tổng nợ trên tổng tài sản. Khi tỷ trọng nợ trên tài sản tăng lên, thì lượng đòn bẩy tài chính cũng tăng theo. Đòn bẩy tài chính có lợi khi việc sử dụng nợ có thể tạo ra lợi nhuận lớn hơn chi phí lãi vay liên quan đến khoản nợ đó. Nhiều công ty sử dụng đòn bẩy tài chính thay vì mua thêm vốn cổ phần, điều này có thể làm giảm thu nhập trên mỗi cổ phiếu của các cổ đông hiện hữu .
– Mức độ đòn bẩy tài chính là một tỷ lệ đòn bẩy đánh giá thu nhập trên mỗi cổ phiếu của một công ty bị ảnh hưởng như thế nào bởi những thay đổi trong thu nhập hoạt động sau khi thực hiện những thay đổi đối với cấu trúc vốn của nó. Khi mức độ đòn bẩy tài chính cao, điều đó có nghĩa là công ty sẽ có những thay đổi nhanh chóng trong thu nhập. Điều này có thể dẫn đến lợi nhuận tuyệt vời, nhưng chỉ khi thu nhập hoạt động của công ty tăng lên. Để tính toán DFL, các nhà phân tích có thể sử dụng công thức sau:
DFL =% thay đổi trong EPS% / thay đổi EBIT
EBIT thể hiện thu nhập trước lãi vay và thuế.
Ngoài ra, các nhà phân tích có thể sử dụng công thức này: DFL = EBIT / [EBIT – Tiền lãi]
Xem thêm: Công cụ tài chính là gì? Phân loại công cụ tài chính và tài sản?
* Ý nghĩa của đòn bẩy tài chính
– Đòn bẩy tài chính đem lại thu nhập cao: Đòn bẩy tài chính có thể cho phép một thực thể kiếm được một số tiền không cân xứng trên tài sản của mình.
– Đòn bẩy tài chính đem lại những thuận lợi về thuế: Trong nhiều khu vực pháp lý về thuế, chi phí lãi vay được khấu trừ thuế , điều này làm giảm chi phí ròng cho người vay .
– Sự thay đổi lớn bất thường trong lợi nhuận do một lượng lớn đòn bẩy gây ra làm tăng sự biến động giá cổ phiếu của một công ty. Đây có thể là một vấn đề khi tính toán các quyền chọn mua cổ phiếu phát hành cho nhân viên , vì cổ phiếu có tính biến động cao được coi là có giá trị hơn và do đó tạo ra chi phí bồi thường cao hơn so với cổ phiếu ít biến động hơn.
– Đòn bẩy tài chính là một cách tiếp cận đặc biệt rủi ro trong kinh doanh theo chu kỳ, hoặc một trong đó có rào cản gia nhập thấp , vì doanh thu và lợi nhuận có nhiều khả năng biến động đáng kể từ năm này sang năm khác, làm tăng nguy cơ phá sản theo thời gian. Ngược lại, đòn bẩy tài chính có thể là một lựa chọn thay thế có thể chấp nhận được khi một công ty nằm trong ngành có mức doanh thu ổn định, lượng tiền mặt dự trữ lớn và các rào cản gia nhập cao , vì các điều kiện hoạt động đủ ổn định để hỗ trợ lượng đòn bẩy lớn mà ít có nhược điểm. Thường có một giới hạn tự nhiên đối với số lượng đòn bẩy tài chính, vì người cho vay ít có khả năng chuyển thêm tiền cho người đi vay đã vay một khoản nợ lớn.
– Nói tóm lại, đòn bẩy tài chính có thể mang lại lợi nhuận vượt trội cho các cổ đông , nhưng cũng có nguy cơ phá sản hoàn toàn nếu dòng tiền giảm xuống dưới mức kỳ vọng. Khi mua tài sản, công ty có sẵn ba lựa chọn để tài trợ: sử dụng vốn chủ sở hữu, nợ và thuê. Ngoài vốn chủ sở hữu, phần còn lại của các phương án phải chịu chi phí cố định thấp hơn thu nhập mà công ty dự kiến kiếm được từ tài sản đó. Trong trường hợp này, chúng tôi giả định rằng công ty sử dụng nợ để tài trợ cho việc mua lại tài sản.
– Ví dụ:
Giả sử rằng Công ty X muốn mua một tài sản có giá 100.000 tỷ. Công ty có thể sử dụng vốn chủ sở hữu hoặc tài trợ bằng nợ. Nếu công ty chọn phương án đầu tiên, công ty sẽ sở hữu 100% tài sản và sẽ không phải trả lãi suất. Nếu tài sản tăng giá 30%, giá trị của tài sản sẽ tăng lên 130.000 tỷ và công ty sẽ kiếm được 30.000 tỷ lợi nhuận. Tương tự, nếu tài sản giảm giá 30%, tài sản sẽ được định giá 70.000 tỷ và công ty sẽ bị lỗ 30.000 tỷ
Xem thêm: Hoạt động tài chính là gì? Nguyên tắc thực hiện hoạt động tài chính?
Ngoài ra, công ty có thể đi theo lựa chọn thứ hai và tài trợ tài sản bằng cách sử dụng 50% cổ phiếu phổ thông và 50% nợ. Nếu tài sản tăng giá 30%, tài sản sẽ được định giá là 130.000 tỷ . Có nghĩa là nếu công ty trả lại khoản nợ 50.000 tỷ , nó sẽ còn lại 80.000 tỷ , tương ứng với lợi nhuận là 30.000 tỷ. Tương tự, nếu tài sản giảm giá 30%, tài sản đó sẽ được định giá là 70.000 tỷ . Điều này có nghĩa là sau khi trả khoản nợ 50.000 tỷ , công ty sẽ còn lại 20.000 tỷ , tương đương với khoản lỗ 30.000 tỷ [50.000 – 20.000 tỷ].
– Các tỷ lệ đòn bẩy khác: Các tỷ lệ đòn bẩy phổ biến khác được sử dụng để đo lường đòn bẩy tài chính bao gồm:
+ Tỷ lệ nợ trên vốn + Tỷ lệ nợ trên Ebitda + Tỷ lệ bao trả lãi suất
– Trong khi tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là tỷ lệ đòn bẩy được sử dụng phổ biến nhất, ba tỷ số trên cũng được sử dụng thường xuyên trong tài chính doanh nghiệp để đo lường đòn bẩy của một công ty.
Đòn bẩy tài chính là một công cụ tuyệt vời giúp các nhà đầu tư nhân số vốn lên gấp nhiều lần. Nếu sử dụng đòn bẩy tài chính khôn ngoan sẽ giúp bạn kiếm được những khoản lợi nhuận rất lớn. Vậy đòn bẩy tài chính là gì? Công thức tính đòn bẩy tài chính? Có nên sử dụng đòn bẩy tài chính trong forex hay không? Hãy cùng các chuyên gia httl.com.vn/wiki của chúng tôi tìm hiểu qua bài viết này nhé.
Bạn đang xem: Công thức đòn bẩy tài chính là gì
Đòn bẩy tài chính là một công cụ giúp bạn thực hiện giao dịch với số tiền lớn hơn số tiền gốc. Có thể hiểu đơn giản là các nhà đầu tư sẽ sử dụng vốn vay để đầu tư thay vì sử dụng hoàn toàn vốn tự có nhằm thu về những khoản lợi nhuận lớn hơn. Công thức tính đòn bẩy tài chính: Đòn bẩy = Tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu. Điều này có nghĩa là nếu doanh nghiệp sử dụng mức đòn bẩy càng cao thì tỷ lệ nợ càng lớn.
Sau đây ta cùng đến với một ví dụ về cách tính đòn bẩy tài chính để hiểu rõ hơn về lợi nhuận khổng lồ mà nó mang lại, cũng như rủi ro tiềm ẩn của đòn bẩy.
Ví dụ: Bạn có 100$ nhưng muốn thực hiện giao dịch 500$ thì cần phải chọn mức đòn bẩy 1: 5. Khi này 400$ chính là số tiền mà sàn giao dịch cho bạn vay.
Trong thị trường ngoại hối, các sàn giao dịch cung cấp cho các trader rất nhiều mức đòn bẩy tài chính khác nhau. Do đó, các bạn có thể lựa chọn mức đòn bẩy phù hợp để mở các vị thế giao dịch lớn hơn hàng ngàn lần số vốn trong tài khoản.
Dưới đây là một số tác dụng mà đòn bẩy tài chính mang lại cho nhà đầu tư:
– Với một số vốn nhỏ bé ban đầu bạn có thể mở một vị thế lớn hơn rất nhiều để tìm kiếm lợi nhuận. Vì thế mà cho dù chúng ta có xuất phát điểm như nào đi nữa thì với công cụ đòn bẩy này, rõ ràng cơ hội tối ưu hóa lợi nhuận đã thực sự hiện ra ngay trước mắt.
– Thứ hai, với đòn bẩy rõ ràng chúng ta có thể phân bổ nguồn vốn hiệu quả, chia nhỏ số vốn thành nhiều phần, rồi dùng đòn bẩy cho từng phần, do đó chúng ta có thể khớp được nhiều lệnh hơn. Từ đó có thể kiếm thêm lợi nhuận và hạn chế được nhiều rủi ro hơn so với dồn toàn bộ số vốn vào một cửa.
Đòn bẩy tài chính mang lại rất nhiều lợi ích cho các nhà đầu tư. Nhưng song song với đó vẫn tồn tại rất nhiều yếu tố rủi ro dẫn đến cháy tài khoản. Vì vậy khi giao dịch nhà đầu tư cần nắm được những rủi ro sẽ xảy đến để đưa ra quyết định chọn mức đòn bẩy cho phù hợp.
Xem thêm: Dung kháng của tụ điện là gì? Công thức tính dung kháng
Nếu thua lỗ thì thiệt hại sẽ nhân lên rất nhiều lần và khiến chúng ta cạn vốn chỉ sau một vài lệnh. Sử dụng đòn bẩy càng cao thì thua lỗ càng lớn.Nếu không phải là một trader có tâm lý vững, việc sử dụng đòn bẩy quá cao cũng sẽ khiến tâm lý bị ảnh hưởng, và dễ đưa ra những lựa chọn sai lầm trong quá trình giao dịch.
Cách tính đòn bẩy tài chính có thể được xác định thông qua công thức sau:
Với:
DFL là độ lớn của đòn bẩy tài chính;EBIT là lợi nhuận trước thuế và lãi vay;EPS là lợi nhuận của vốn chủ sở hữu.
Để tính đòn bẩy tài chính sau khi có thêm khoản lãi vay phải trả [ I ], ta sẽ được công thức mới:
Trong đó:
F: chi phí cố định [không bao gồm lãi vay]; v: chi phí biến đổi trên 1 đơn vị sản phẩm; p: giá bán; Q: số lượng sản phẩm;I: lãi vay phải trả.
Sau khi đã tìm hiểu về đòn bẩy tài chính và hứng thú với lợi nhuận khổng lồ mà nó mang lại. Bạn có thể tìm kiếm những sàn giao dịch có đòn bẩy hấp dẫn để giao dịch. Nếu chưa tìm được địa chỉ nào thì sau đây httl.com.vn/wiki sẽ giới thiệu đến bạn Top 5 sàn forex uy tín có tỷ lệ đòn bẩy cao nhất hiện nay:
1. Exness
Sàn Exness thu hút nhiều trader với tỷ lệ đòn bẩy cực cao thuộc top đầu, thậm chí sàn còn cung cấp mức đòn bẩy 1: vô cực trên nền tảng MT4 – tỷ lệ cao nhất thị trường.
Tuy nhiên, tùy thuộc vào từng loại sản phẩm và số tiền vốn thì sẽ có mức đòn bẩy khác nhau. Cụ thể:
Nếu bạn nạp dưới 1000$ sẽ được hưởng mức đòn bẩy 1: vô cực.Nạp từ 1000 – 2999$ sẽ có mức đòn bẩy tối đa là 1:2000Nạp tiền từ 3000-9999 $ sẽ hưởng đòn bẩy 1:1000
Ngoài ra, với các sản phẩm biệt lập thì mức đòn bẩy cũng sẽ khác nhau. Ví dụ như đòn bẩy ở nhóm cổ phiếu cố định ở mức 1:20, đòn bẩy nhóm chỉ số cố định 1:100.
Xem thêm: Cách Làm Video 360 Độ Một Cách Dễ Dàng, Cách Tạo Video 360 Và Upload Lên Youtube
2. FBS
Cùng với sự phủ sóng trên mọi quốc gia, cộng thêm việc chi mạnh tay trong việc quảng bá thương hiệu thì không thể phủ nhận sàn FBS là sàn forex nổi tiếng nhất hiện nay.
Với mức đòn bẩy thấp nhất là 1:50 và cao nhất là 1:3000. Sàn FBS thu hút được số lượng rất lớn trader Việt trong thời điểm hiện tại.
Xem thêm: Remap là gì? Có nên remap tăng công suất động cơ ô tô?
3. FXTM
Đứng ở vị trí thứ 3 trong Top 5 sàn forex uy tín có tỷ lệ đòn bẩy cao nhất hiện nay là sàn ForexTime Limited. Với tỷ lệ đòn bẩy cao nhất 1:2000 FXTM chỉ đứng sau Exness
Tuy vậy để hạn chế rủi ro cho nhà đầu tư sàn chỉ cung cấp đòn bẩy tỷ lệ 1:2000 ở một số loại tài khoản như: Tài khoản Standard, ECN và ECN Zero.
Bên cạnh đó FXTM còn cung cấp một số loại tài sản tài chính như: kim loại quý, hàng hóa, chỉ số, cổ phiếu với mức đòn bẩy khá hấp dẫn.
4. XM
Đứng thứ 4 trong danh sách, không thể không nhắc đến sàn XM. Đây là sàn có tỷ lệ đòn bẩy ‘ăn chắc mặc bền’ nhất trong Top 5 sàn forex uy tín có tỷ lệ đòn bẩy cao nhất hiện nay.
Với việc cung cấp mức đòn bẩy trong khoảng 1:1 đến 1:888, đây được xem là mức đòn bẩy phù hợp với đại đa số nhà đầu tư.
5. Forex4you
Đứng cuối cùng trong danh cách top 5 sàn forex uy tín nhất hiện nay chính là sàn Forex4you với mức đòn bẩy lên đến 1:2000. Đặc biệt mức đòn bẩy này được áp dụng với tất cả các loại tài sản của sàn. Từ đó, mang đến nhiều cơ hội hơn cho các nhà đầu tư.
Như đã biết thì đòn bẩy tài chính có thể giúp tăng lợi nhuận lên rất nhiều lần nhưng nó cũng sẽ khiến các trader dễ bị cháy tài khoản hơn. Do đó, khi giao dịch các trader cũng cần nắm được những nguyên tắc sau đây để tránh sai lầm và biết cách sử dụng đòn bẩy bao nhiêu là hợp lý.
– Đầu tiên, bạn phải xác định xem bản thân có thể chịu được bao nhiêu rủi ro và giao dịch ngắn hạn hay dài hạn. Nếu muốn tối đa hóa lợi nhuận trong ngắn hạn [giao dịch lướt sóng] thì rõ ràng tỷ lệ đòn bẩy cao dao động từ 1:100 đến 1:1000 sẽ phù hợp với bạn. Còn nếu muốn tham gia cuộc chơi trong dài hạn thì rõ ràng bạn nên chọn tỷ lệ tối đa chỉ là 1:50
– Thứ hai, bạn phải lựa chọn được điểm cắt lỗ, để phòng ngừa việc cháy tài khoản. Đồng thời cũng phải chốt lời để phòng trường hợp giá đổi chiều đi xuống. Việc quản trị rủi ro tốt luôn là yếu tố then chốt để các trader chiến thắng thị trường.
Xem thêm: Tài Liệu Giáo Án Bàn Tay Nặn Bột Lớp 1 Bài Con Mèo, Tnxh Lop 1 Bài :Con Mèo
Trên đây là toàn bộ kiến thức thú vị về đòn bẩy tài chính. Mong rằng qua bài viết này bạn đã hiểu đòn bẩy tài chính là gì, ý nghĩa của đòn bẩy tài chính cũng như về tác dụng và rủi ro của đòn bẩy. Đừng quên theo dõi httl.com.vn/wiki nhé, chúng tôi còn cung cấp rất nhiều kiến thức khác, giúp các bạn vững vàng hơn trên thị trường forex đầy cam go.
Chuyên mục: Hỏi đáp