Ngân hàng Trung ương Canada [BoC] đã không ngừng nỗ lực chống lạm phát trong năm nay với sáu lần tăng lãi suất trong 12 tháng qua, với tổng số lần tăng lãi suất là 3. 5%, kể từ mức thấp lịch sử của. 25% vào tháng 1 năm 2021. Dựa trên các hành động của Ngân hàng trong năm 2022 — và cam kết liên tục của ngân hàng này nhằm kiềm chế lạm phát — tất cả 15 chuyên gia của Finder đều dự đoán một đợt tăng lãi suất khác trong thông báo của BoC vào ngày 7 tháng 12 năm 2022
Các đợt tăng lãi suất gần đây đã trở thành tiêu đề khi một phần lớn người Canada cho biết căng thẳng gia tăng do giá hàng tiêu dùng tăng, chẳng hạn như thực phẩm và khí đốt. Những người Canada mắc nợ nặng nề bị ảnh hưởng nhiều nhất do chi phí trả cho tất cả các hình thức nợ — từ thẻ tín dụng, vay mua ô tô đến thế chấp — tăng đáng kể trong 12 tháng qua
Thật không may, áp lực đối với ngân sách của Canada dường như không giảm bớt, với hầu hết các nhà kinh tế và chuyên gia trong ngành của Finder [80%] dự đoán mức tăng 50 điểm cơ bản [bp] tại thông báo lãi suất ngày 7 tháng 12 năm 2022. Tuy nhiên, có một lớp lót bạc. Không ai trong số các chuyên gia của Finder mong đợi tỷ lệ BoC tăng hơn 50 bps. Một số ít chuyên gia Finder [20%] dự đoán 25 bps tại thông báo tháng 12 của BoC
H3. Tại sao tăng lãi suất 50 bps là phù hợp
Lý do chính mà hầu hết các chuyên gia tin rằng Ngân hàng sẽ tăng lãi suất bằng 0. 50% lần cuối vào năm 2022 là yêu cầu để ngân hàng trung ương Canada tiếp tục cảnh giác trong cuộc chiến chống lạm phát
Derek Holt, phó chủ tịch kiêm trưởng bộ phận kinh tế thị trường vốn tại Scotiabank, giải thích: “Nền kinh tế tiếp tục rơi vào tình trạng dư thừa cầu với việc làm ở mức cao kỷ lục trong bối cảnh áp lực tiền lương tăng cao và năng suất thấp”. ”
Philip Cross, thành viên cao cấp tại Viện Macdonald Laurier, nói thêm rằng mặc dù “lạm phát có thể đã đạt đỉnh [vào năm 2022] nhưng [có nguy cơ] tiếp tục tăng. ”
Sebastien Lavoie, nhà kinh tế trưởng của Tập đoàn Tài chính Ngân hàng Laurentian, đồng ý. Ông tin rằng vì lạm phát cao có thể trở nên nghiêm trọng, BoC cần tiếp tục gây áp lực lên chi tiêu tràn lan
“Sự không chắc chắn về tác động của việc thắt chặt trong quá khứ…cuối cùng đòi hỏi phải tăng thêm nữa, đặc biệt là do nhu cầu chưa giảm đủ để hạ nhiệt lạm phát theo cách thuận lợi cho BoC. Theo đó, mức tăng 25 bps trong tháng 12 dường như không đủ theo quan điểm của chúng tôi. ”
Tuy nhiên, 40% chuyên gia của Finder tin rằng Ngân hàng không nên tăng lãi suất vào tháng 12 hoặc ít nhất là giới hạn mức tăng lãi suất ở mức 25 điểm cơ bản cho thấy cần phải thận trọng hơn do khả năng suy thoái cao, lo ngại về việc làm lan rộng.
Murshed Chowdhury, phó giáo sư tại Đại học New Brunswick, nhấn mạnh sự nguy hiểm của nợ gia tăng. “Nợ của các hộ gia đình đang gia tăng và Ngân hàng cần có cách tiếp cận thận trọng vì tác động của việc tăng lãi suất là không đồng nhất giữa các hộ gia đình. Vì vậy, [Ngân hàng] cần cân bằng giữa chính sách tiền tệ thắt chặt quá mức và thắt chặt quá mức. ”
Khi nào Ngân hàng Canada sẽ xoay trục?
Trong môi trường lãi suất tăng cao này, tài sản bị mất giá trên diện rộng, như danh mục đầu tư chứng khoán và nhà ở. Đồng thời, chi phí nợ tăng cao cắt giảm ngân sách hộ gia đình
Với những khó khăn đang diễn ra mà nhiều người Canada phải đối mặt, hơn một nửa số chuyên gia của Finder [53%] không lường trước được một đợt tăng lãi suất khác tại thông báo của BoC vào tháng 1 năm 2023. Trong 12 tháng qua, đây là lần đầu tiên các nhà kinh tế và chuyên gia không lường trước được sự thay đổi lãi suất qua đêm của NHNN
"Với số tiền mà người Canada đã trải qua vào năm 2022, Ngân hàng có thể cắt giảm một chút và chỉ tăng lãi suất qua đêm thêm 25 điểm cơ bản — để gửi đi một tín hiệu nhẹ nhàng rằng công việc của họ vẫn chưa hoàn thành và kèm theo đó là một thông điệp rằng sẽ có nhiều đợt tăng giá hơn nữa
Carl Gomez, nhà kinh tế trưởng của CoStar Canada, không tin rằng Ngân hàng sẽ tiếp tục tăng lãi suất vào năm 2023. "Ngân hàng có thể chấp nhận thêm một đợt tăng lãi suất lớn nữa, để duy trì uy tín của mình đối với lạm phát, nhưng với tác động đầy đủ của các đợt tăng lãi suất trước đây chưa được cảm nhận đầy đủ và khả năng nền kinh tế rơi vào suy thoái vừa phải nhưng ngày càng sâu hơn, . "
Dự báo lãi suất của Canada. Triển vọng kinh tế
Để đánh giá tác động của dự báo lãi suất của Canada, hội đồng chuyên gia của Finder đã được yêu cầu xem xét hướng của năm chỉ số kinh tế quan trọng trong sáu tháng tới
Không có gì đáng ngạc nhiên, 100% dự đoán giá nhà đất sẽ giảm vào năm 2023 và 85% khác dự đoán tỷ lệ thất nghiệp cao hơn, với gần hai phần ba [60%] dự đoán điều này sẽ dẫn đến tăng trưởng tiền lương chậm hoặc trì trệ. Hầu hết tất cả các nhà kinh tế [93%] dự đoán chi phí sinh hoạt sẽ tiếp tục tăng trong sáu tháng tới và hơn một nửa [60%] nhận thấy nợ hộ gia đình tăng
Rủi ro suy thoái gia tăng khi lạm phát giảm dần
Trong năm tăng lãi suất và thắt chặt định lượng này, Ngân hàng Canada đã củng cố rằng mục tiêu của họ là đưa lạm phát trở lại mức mong muốn từ 1% đến 3%.
Dựa trên các quyết định được BoC đưa ra trong năm ngoái, một nửa hội đồng chuyên gia của Finder tin rằng Ngân hàng sẽ không đạt được mục tiêu cho đến năm 2024 hoặc xa hơn
Nửa còn lại của hội đồng chuyên gia tin rằng thành công của Ngân hàng sẽ đến sớm hơn — vào khoảng năm 2023 hoặc đầu năm 2024
Nikola Gradojevic, giáo sư kinh tế tại Đại học Guelph, tin rằng BoC sẽ không đạt được mục tiêu cho đến năm 2024 và hơn thế nữa. "Tăng trưởng ở Canada chủ yếu là do nhu cầu thúc đẩy. Vấn đề là chính phủ Canada vẫn đang thúc đẩy nhu cầu với nhiều lợi ích khác nhau làm tăng lạm phát. Hiệu ứng mua sắm theo mùa Lễ Tạ ơn và Giáng sinh đang đổ thêm dầu vào lửa. Do đó, Ngân hàng Canada sẽ buộc phải cố gắng giảm lạm phát bằng lãi suất cao hơn. "
Thất nghiệp lan rộng đến?
Với một cuộc suy thoái sắp xảy ra gần như không thể tránh khỏi, các chuyên gia bắt đầu theo dõi tỷ lệ thất nghiệp. Gần ba phần tư [xx%] chuyên gia của Finder dự đoán tỷ lệ thất nghiệp lan rộng vào năm 2023
"Chính sách tiền tệ thắt chặt hơn sẽ làm tăng trưởng chậm lại," Angelo Melino, giáo sư kinh tế tại Đại học Toronto, giải thích. "Tôi cho rằng cơ hội việc làm sẽ giảm mạnh, với số lượng việc làm giảm nhẹ nhưng trên diện rộng vào năm 2023. "
Tony Stillo, giám đốc Kinh tế Canada, một công ty đưa ra dự báo của Kinh tế học Oxford chuyên theo dõi xu hướng thất nghiệp và suy thoái, tin rằng Canada có thể bắt đầu bước vào suy thoái trước khi kết thúc năm. Thông qua phân tích của họ, Canada econom dự báo tổng số việc làm sẽ giảm 1% cho cuộc suy thoái sắp tới. Con số này thấp hơn mức trung bình 1. Giảm 6% so với các cuộc suy thoái trước đây.
"Trong môi trường hậu đại dịch với tình trạng tỷ lệ việc làm tăng cao và tình trạng thiếu lao động phổ biến, chúng tôi cho rằng các công ty sẽ quyết định giữ lại những lao động khó tìm, hạn chế sự suy giảm việc làm so với những đợt suy thoái trước đây.. Theo đó, trong khi chúng tôi dự đoán tỷ lệ thất nghiệp sẽ . 1% trong khoảng thời gian dài hơn bảy quý, cao nhất là 8. 2% vào quý 1 năm 2024. "
Taylor Schleich, chiến lược gia lãi suất của Ngân hàng Quốc gia Canada, tin rằng sẽ có một số người mất việc làm, "nhưng không lan rộng". Việc đóng băng tuyển dụng có thể có nhiều khả năng hơn. Với tình trạng khan hiếm lao động trong những năm qua, có thể có nhiều người miễn cưỡng từ bỏ việc làm ngay lập tức. "
Dự báo lãi suất của Canada. Tác động thị trường nhà ở
Vào tháng 11, Hiệp hội Bất động sản Canada [CREA] báo cáo rằng doanh số bán nhà tăng nhẹ [1. 3% so với tháng trước], sau hơn nửa năm sụt giảm
Bất chấp sự gia tăng nhỏ trong hoạt động bán hàng này, hội đồng chuyên gia của Finder vẫn cho rằng thị trường bất động sản của Canada sẽ suy thoái vào năm 2023 và 2024
Về thị trường bất động sản của Canada, nhóm chuyên gia của Finder tin rằng những điều sau.
71% — Dự đoán giá cho thuê trung bình sẽ tăng trong nửa đầu năm 2023
85% — Dự đoán số nhà khởi công sẽ tiếp tục giảm trong suốt năm 2023
62% — Believe decreasing housing starts will have no direct impact on home prices in 2023
64% — Anticipate t interest rates will continue rising in 2023
92% — Forecast rising mortgage rates will continue to push home prices down
Romana King, biên tập viên tài chính cấp cao của Finder giải thích: “Giá nhà ở hàng năm giảm gần 10% vào tháng 10 năm 2022 và sự phục hồi có vẻ không hứa hẹn cho năm 2023”. “Ngân hàng Canada vẫn còn nhiều việc phải làm, liên quan đến việc kiềm chế lạm phát, và chi phí đi vay cao hơn kết hợp với giá cả hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng cao hơn có nghĩa là các vấn đề về khả năng chi trả dai dẳng đối với những người mua nhà tiềm năng. Điều này không có nghĩa là chủ nhà nên chuẩn bị cho sự sụp đổ của thị trường nhà ở. Bất chấp chi phí nợ thế chấp tăng lên, việc thiếu nguồn cung nhà ở kéo dài đồng nghĩa với việc giá nhà sẽ giảm do một tỷ lệ phần trăm ổn định người Canada vẫn đang tìm mua nhà. "
Hội đồng chuyên gia của Finder
Phó Giáo sư, Đại học New Brunswick - Murshed Chowdhury https. // trang web. Google. com/site/murshedecon/
Giám đốc Kinh tế Canada, Oxford Economics - Tony Stillo https. //Blog. kinh tế oxford. com/content/tác giả/tony-stillo
Chuyên gia kinh tế trưởng, Central 1 - Bryan Yu
https. //www. trung tâm1. com/people/bryan-yu/
Giáo sư, Đại học Toronto - Angelo Melino
https. //www. Kinh tế học. utoronto. ca/chỉ số. php/chỉ mục/người/người/khoa/48
Chủ tịch, Will Dunning Inc. - Will Dunning
https. //www. wdunning. com/
Giáo sư Tài chính, Đại học Guelph - Nikola Gradojevic
https. //www. uoguelph. ca/lang/people/nikola-gradojevic
Phó Chủ tịch kiêm Trưởng bộ phận Kinh tế Thị trường Vốn, Scotiabank - Derek Holt
https. //www. ngân hàng scotia. com/ca/en/about/economics/our-economists/derek-holt. html
Chuyên gia kinh tế trưởng kiêm Trưởng bộ phận phân tích thị trường, CoStar Canada - Carl Gomez
https. //www. bạn diễn. com/tác giả/9ec0fc3886f2f9ae3581719104d8e4b9/carl-gomez
Chuyên gia kinh tế trưởng, Tập đoàn tài chính ngân hàng Laurentian - Sebastien Lavoie
https. //www. vmbl. ca/cổng thông tin/vi/thiết bị
Nhà chiến lược tỷ giá và vĩ mô người Canada, BMO - Benjamin Reitzes
https. //thị trường vốn. bmo. com/vi/our-bankers/benjamin-reitzes/
Thành viên cao cấp, Viện Macdonald-Laurier - Philip Cross
Phi-líp-phê
Chuyên gia kinh tế trưởng, Trung tâm cho vay Dominion - Sherry S Cooper
Nhà
Giảng viên cao cấp về Kinh tế, Đại học Concordia - Moshe Lander
https. //www. concordia. ca/nghệ thuật/kinh tế/khoa. html. html?fpid=moshe-lander
Nhà chiến lược lãi suất, Ngân hàng Quốc gia Canada - Taylor Schleich
https. //www. linkin. com/in/taylor-schleich-a15752112/
Giáo sư Kinh tế McCulloch, Đại học Dalhousie - Lars Osberg
https. //www. đà lạt. ca/khoa/khoa/kinh tế/khoa-nhân viên/khoa-chúng tôi/giáo sư/lars-osberg. html
Phương pháp khảo sát
Trình tìm kiếm. Báo cáo Dự báo lãi suất của Ngân hàng Canada đã khảo sát 15 Nhà kinh tế Canada và các chuyên gia trong ngành từ ngày 25 tháng 11 đến ngày 1 tháng 12 năm 2022. Những người được hỏi đã được hỏi về thông báo lãi suất qua đêm sắp tới của Ngân hàng Canada, dự kiến vào ngày 7 tháng 12 năm 2022.
Cuộc khảo sát trực tuyến cho phép những người tham gia hội thảo trả lời hoặc bỏ qua các câu hỏi. Do đó, số lượng câu trả lời nhận được có thể khác nhau tùy theo câu hỏi.
Giới thiệu về Finder
Finder là một trang web so sánh tài chính cá nhân với sứ mệnh giúp người Canada tiết kiệm, đầu tư, chi tiêu khôn ngoan và phát triển sự giàu có của họ. Mỗi tháng Finder cung cấp cho nửa triệu người Canada—và hơn 10 triệu người trên toàn cầu—thông tin tài chính độc lập và đáng tin cậy. Mục tiêu của chúng tôi là giúp mọi người đưa ra quyết định tài chính tốt hơn bằng cách cung cấp cái nhìn khách quan, so sánh về hơn 2.000 sản phẩm và dịch vụ mỗi tháng
Là một trang web và ứng dụng fintech toàn cầu, Finder cung cấp cho người tiêu dùng quyền truy cập miễn phí vào nội dung tiền thông minh. Cho dù đó là thông tin chi tiết chuyên môn, so sánh sản phẩm hoặc dịch vụ hay đánh giá độc lập, Finder giúp người tiêu dùng luôn kiểm soát được tình hình tài chính của họ, đồng thời tiết kiệm thời gian và tiền bạc
Finder có sẵn cho người tiêu dùng ở hơn 50 quốc gia, bao gồm Canada, Mỹ, Anh, Úc, New Zealand và Singapore. Ban đầu được ra mắt vào năm 2006 bởi ba người Úc — Fred Schebesta, Frank Restuccia và Jeremy Cabral — phạm vi tiếp cận toàn cầu của Finder hiện bao gồm hơn 2.000 sản phẩm và dịch vụ trong hơn 100 danh mục tài chính, đồng thời cung cấp nội dung chuyên môn và đánh giá độc lập cho hơn 10 triệu người dùng mỗi tháng