Thị trường tài chính nơi giao dịch chứng khoán trong một quốc gia và trên toàn thế giới. Tuy nhiên, để phân loại thị trường tài chính chính xác lại không hề đơn giản.
Hôm nay, Quản Lý Bất Động Sản sẽ giúp bạn hiểu thêm về thị trường tài chính cùng các vấn đề liên quan. Nếu bạn cũng đang quan tâm đến chủ đề này, đừng bỏ lỡ bài viết sau đây.
I. Thị trường tài chính được hiểu như thế nào?
1. Định nghĩa
Thị trường tài chính được hiểu rõ hơn là thị trường mà trong đó nguồn tài chính được chuyển từ người có vốn dư thừa sang người thiếu vốn. Đây là thị trường tổng hòa các mối quan hệ cung – cầu về vốn, là cơ chế để đưa tiền tiết kiệm đến với người đầu tư cuối cùng.
2. Nguyên nhân hình thành thị trường tài chính
– Giải quyết mâu thuẫn giữa khả năng và nhu cầu cung ứng vốn lớn trong nền kinh tế phát triển.
– Xuất hiện nhu cầu chuyển nhượng, mua bán các loại chứng khoán giữa các chủ sở hữu.
– Nhiều hình thức huy động vốn linh hoạt ra đời và phát triển trước nền kinh tế hàng hóa đa dạng.
3. Chức năng của thị trường tài chính
– Thị trường tài chính đưa vốn trực tiếp hoặc gián tiếp từ khu vực tiết kiệm đến khu vực đầu tư thông qua các trung gian tài chính. Trong đó, trung gian tài chính là một tổ chức tồn tại giữa người cho vay và người đi vay, họ mua chứng khoán sơ cấp và phát hành chứng khoán thứ cấp.
– Thị trường tài chính tăng khả năng thanh khoản cho các chứng khoán.
– Thị trường tài chính cung cấp thông tin kinh tế và đánh giá giá trị doanh nghiệp.
4. Vai trò của thị trường tài chính
– Thị trường tài chính thu hút, huy động các nguồn tài chính trong và ngoài nước, khuyến khích tiết kiệm đầu tư.
– Thị trường tài chính góp phần thúc đẩy, nâng cao hiệu quả sử dụng tài chính.
– Thị trường tài chính đảm bảo chính sách tài chính, chính sách tiền tệ của Nhà nước.
II. Phân loại thị trường tài chính nhanh chóng, chính xác
1. Dựa vào cách thức huy động vốn
a] Thị trường nợ
Thị trường nợ bao gồm:
– Công cụ nợ ngắn hạn: Là công cụ nợ có thời gian đáo hạn dưới 01 năm.
– Công cụ nợ trung hạn: Là công cụ nợ có thời gian đáo hạn từ 01 – 10 năm.
– Công cụ nợ dài hạn: Là công cụ nợ có thời gian đáo hạn từ 10 năm trở lên.
b] Thị trường cổ phần
Là thị trường trong đó người cần vốn sẽ huy động vốn bằng cách phát hành các cổ phiếu. Các cổ phiếu này là quyền được chia phần trên tài sản của các công ty phát hành cổ phiếu và lãi ròng.
2. Dựa vào việc mua bán chứng khoán mới, chứng khoán lần đầu và mua bán chứng khoán sau khi phát hành lần đầu
a] Thị trường sơ cấp [thị trường cấp 1]
Là thị trường tài chính trong đó những chứng khoán phát hành mới được tổ chức bán cho người mua đầu tiên.
b] Thị trường thứ cấp [Thị trường cấp 2]
Là nơi diễn ra các hoạt động chuyển nhượng, mua bán lại các chứng khoán được phát hành trên thị trường sơ cấp. Dựa vào cách thức giao dịch trên thị trường tài chính, thị trường thứ cấp được chia làm 02 loại: Thị trường phi tập trung và sở giao dịch.
3. Căn cứ vào chức năng, bản chất và cách thức hoạt động của công cụ tài chính, chủ thể tài chính và hệ thống tài chính
a] Thị trường tiền tệ
Thị trường tiền tệ là thị trường phát hành và mua bán lại các công cụ tài chính ngắn hạn dưới 01 năm. Thị trường này bao gồm: Khoản vay ngắn hạn giữa các ngân hàng, tín phiếu kho bạc, thương phiếu, thỏa thuận mua lại, chứng chỉ tiền gửi,…
b] Thị trường hối đoái
Thị trường hối đoái cũng giống thị trường tiền tệ, là nơi giao dịch các công cụ tài chính tương đối ngắn hạn. Tuy nhiên, chúng được định giá bằng các loại đồng tiền khác nhau, và cũng chỉ có các đồng tiền khác nhau mới được thực hiện giao dịch.
c] Thị trường vốn
Thị trường vốn là thị trường phát hành và mua bán lại các công cụ tài chính có kỳ hạn từ 01 năm trở nên. Đây chính là nơi giải quyết quan hệ cung – cầu về vốn dài hạn.
Ngoài ra, thị trường vốn còn có sự tồn tại những công cụ chứng khoán phát sinh.
Trên đây là bài viết hướng dẫn cách phân loại thị trường tài chính nhanh chóng, chính xác. Nếu bạn đang quan tâm đến những chủ đề tương tự, hãy tiếp tục đồng hành cùng Quản Lý Bất Động Sản để có thêm nhiều kiến thức đầu tư hiệu quả.
Phương Nguyễn
Thị trường tài chính [Financial Market] là gì? Thị trường tài chính trong Tiếng anh là gì? Chức năng, vai trò của thị trường tài chính? Cấu trúc thị trường tài chính?
Bên cạnh các thị trường trong nền kinh tế thị trường, thị trường tài chính hoạt động như là một sự kết nối giữa người cho vay đầu tiên và người sử dụng cuối cùng, tạo ra vô số các giao dịch và hoạt động một cách thông suốt mà đồng bộ. Thị trường tài chính phát triển từ sớm và ngày càng phát triển.
1. Thị trường tài chính là gì?
Thị trường tài chính là nơi diễn ra hoạt động giao dịch và mua bán quyền sử dụng những khoản vốn thông qua các phương thức giao dịch và những công cụ tài chính nhất định.
Đối tượng được mua bán trên thị trường tài chính là các khoản vốn.
Thị trường tài chính được phân thành nhiều loại, căn cứ vào các tiêu chí khác nhau:
– Căn cứ theo công cụ tài chính trên thị trường: Thị trường nợ và thị trường chứng khoán.
– Căn cứ theo thời gian luân chuyển vốn: Thị trường tiền tệ [thị trường có thời gian luân chuyển vốn không quá một năm] và thị trường vốn [thị trường có thời gian luân chuyển vốn trên một năm trở lên]
– Căn cứ theo hình thức phát hành: Thị trường sơ cấp [Thị trường phát hành chứng khoán đầu tiên] và thị trường thứ cấp [thị trường mua đi bán lại các chứng khoán].
2. Thị trường tài chính trong Tiếng anh là gì?
Thị trường tài chính trong Tiếng anh là “Financial Market”.
3. Chức năng, vai trò của thị trường tài chính?
Thị trường tài chính gồm 5 chức năng cơ bản:
– Thị trường tài chính thực hiện chức năng kinh tế nòng cốt trong việc dẫn vốn từ những người thừa vốn vì họ chi tiêu ít hơn thu nhập tới những người thiếu vốn vì họ muốn chi tiêu nhiều hơn thu nhập của họ.
+ Trong thị trường tài chính trực tiếp các chủ thể có vốn tiết kiệm nhàn rỗi trực tiếp chuyển vốn cho các chủ thể có nhu cầu sử dụng vốn bằng cách mua các tài sản tài chính trực tiếp do các chủ thể có nhu cầu vốn phát hành thông qua các thị trường tài chính.
+ Trong thị trường tài chính gián tiếp người cho vay và người đi vay giao dịch gián tiếp thông qua trung gian tài chính thông thường là các ngân hàng thương mại, quỹ tín dụng.
– Thị trường tài chính được thể hiện qua việc hình thành giá của các tài sản tài chính.
– Thị trường tài chính là tạo tính thanh khoản cho các tài sản tài chính. Thiếu tính thanh khoản các nhà đầu tư phải năm giữ tài sản tài chính cho đến khi nào đáo hạn, hoặc đối với cổ phiếu cho khi nào công ty tự nguyện thu hồi hoặc nếu không tự nguyện thì phải chờ thanh lý tài sản. Mặc dù tất cả các thị trường tài chính đều có tính thành khoản, nhưng mức độ thanh khoản sẽ là khác nhau giữa chúng.
– Thị trường tài chính giảm bớt chi phí tìm kiếm và chi phí thông tin: Để các giao dịch có thể được diên ra thì những người mua và người bán phải tìm được nhau. Họ phải mất rát nhiều tiền và thời gian cho việc tìm kiếm này, ảnh hưởng đến lợi nhuận kỳ vọng của họ. Chi phí đó là chi phí tìm kiếm. Bên cạnh đó, để tiến hành đầu tư họ cần có các thông tin về giá trị đầu tư như khối lượng và tính chắc chắn của dòng tiền kỳ vọng. Thị trường tài chính nhờ có tính trung lập này- là nơi để người mua, người bán đến đó tìm gặp nhau, là nơi cung cấp các thông tin một cách công khai và đầy đủ- nên có khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch lớn vì thế nó cho phép giảm đến mức thấp nhất những khoản chi phí trên.
– Thị trường tài chính là ổn định và điều hòa lưu thông tiền tệ.
Nhìn chung, thị trường tài chính nâng cao năng suất hiệu quả của toàn bộ nền kinh tế. Nó cũng trực tiếp cải thiện mức sống ccuar người tiêu dùng bằng cách giúp họ chọn thời điểm cho việc mua sắm của họ tốt hơn. Thị trường tài chính hoảt động hiệu quả sẽ cải thiện đời sống kinh tế của mỗi người trong xã hội.
Vai trò thị trường tài chính trong phát triển kinh tế thị trường ở nước ta những năm qua:
Thị trường tài chính đóng vai trò là kênh dẫn vốn từ người tiết kiệm đế người kinh doanh, giúp cho việc chuyển vốn từ người không có cơ hội đầu tư sinh lời đến những người có cơ hội đầu tư sinh lợi. Hiện nay, nguồn vốn đầu tư đóng góp khoảng 50%-55% tăng trưởng kinh tế hàng năm. Bởi vậy, huy động vốn cho đầu tư phát triển kinh tế-xã hội là một khâu cốt yếu của toàn bộ hệ thống các ngân hàng nước ta.
Trong điều kiện vốn ngân sách nhà nước có hạn, vốn tự có của doanh nghiệp và người sản xuất còn ít ỏi, thì vốn đầu tư cho sản xuất kinh doanh chỉ yếu dựa vào vốn tín dụng ngân hàng. Để có vốn cho vạy, các ngân hàng thương mại đã huy động vốn cho đầu tư phát triển bằng đa dạng các phương thức, như giải tỏa vốn đọng trong nợ xấu, phát hành cổ phiếu và trái phiếu tăng vốn điều lệ, thu hút tiền gửi tiết kiệm và phát triển dịch vụ ngân hàng.
Có thể khẳng định, hệ thống ngân hàng đóng vai trò chủ lực đáp ứng nhu cầu vốn cho nền kinh tế. Đáng chú ý là các ngân hàng thương mại nhà nước chiếm trên 70% thị phần huy động vốn; thị phần của các ngân hàng thương mại cổ phần tuy còn khiêm tốn, nhưng đang có xu hướng tăng nhanh. Bên cạnh các kênh huy động vốn nói trên hệ thống ngân hàng còn là đầu mối đàm phán và ký kết, tổ chức tiếp nhận vốn và cho vay nhiều dự án của WB, ADB về điện lực, giao thông, cải thiện môi trường, xóa đói giảm nghèo
4. Cấu trúc thị trường tài chính?
4.1. Thị trường tiền tệ.
Thị trường tiền tệ là một bộ phận của thị trường tài chính trong đó chỉ mua bán các công cụ tài chính ngắn hạn [thị trường có thời gian luân chuyển vốn không quá 1 năm]
Thông thường các chủ thể đi vay trên thị trường này là những chủ thể tạm thời thiếu hụt tiền tệ phục vụ cho các nhu cầu thanh toán. Do vậy, khi thông qua các giao dịch mua bán quyền sử dụng vốn ngắn hạn mà thị trường tiền tệ đã cung ứng một lượng tiền tệ cho các bên cần vốn nhằm thỏa mãn nhu cầu thanh toán [cũng chính vì lý do này mà nó được gọi là thị trường tiền tệ].
Những chủ thể cung vốn [cho vay] thì lại là những chủ thể tạm thời có vốn nhàn rỗi [có thể là do chưa dùng tới hoặc đang tìm kiếm cơ hội đầu tư], do vậy họ tranh thủ chuyển nhượng quyền sử dụng các khoản vốn nhàn rỗi của họ trong thời gian ngắn để hưởng lãi. Tuy nhiên, vì là đầu tư thời gian ngắn, đầu tư mang tính nhất thời nên những nhà đầu tư này quan tâm không nhiều đến mức lãi mà quan tâm tới độ an toàn, tính thanh khoản để có thể rút vốn ngay khi cần. Các hình thức đầu tư như thế trên thị trường tiền tệ thường có độ an toàn tương đối cao nhưng lại thường có mức lợi tức thấp.
Khối lượng và giá trị giao dịch trên thị trường tiền tệ thường có quy mô lớn nên bên cho vay thường là các ngân hàng, công ty tài chính hoặc phi tài chính còn bên vay vốn thường là Chính phủ, các công ty và ngân hàng.
Các công cụ tài chính lưu thông trên thị trường tiền tệ hay hàng hóa của thị trường tiền tệ bao gồm: tính phiếu kho bạc, các loại thương phiếu, kỳ phiếu, chứng chỉ gửi tiền, kỳ phiếu ngân hàng, khế ước cho vay.
Thị trường tiện tệ có một số đặc trưng:
– Các công cụ thị trường tiền tệ có thời gian đáo hạn trong vòng một năm nên có tính thanh khoản cao, độ rủi ro thấp và hoạt động tương đối ổn định.
– Hoạt động của thị trường tiền tệ diễn ra chủ yếu là hoạt động tín dụng, do đó giá cả được hình thành thể hiện thông qua lãi suất tín dụng ngân hàng.
Cấu trúc của thị trường tiền tệ bao gồm thị trường tín dụng, thị trường liên ngân hàng, thị trường chứng khoán ngắn hạn, thị trường ngoại hối.
4.2. Thị trường vốn.
Thị trường vốn là thị trường trao đổi mua bán các công cụ tài chính trung và dài hạn [thị trường có thời gian luân chuyển vốn trên một năm trở lên].
Thị trường này cung cấp vốn cho các khoản đầu tư dài hạn các doanh nghiệp, chính phủ và các hộ gia đình. Do thời gian luân chuyển vốn trên thị trường này dài hạn hơn so với thị trường tiền tệ nên các công cụ tài chính trên thị trường vốn có độ rủi ro cao hơn tính thanh khoản kém hơn và đi theo nó là mức lợi tức kỳ vọng cũng cao hơn.
Thị trường tiền tệ là thị trường được hình thành trước vì ban đầu do kinh tế chưa phát triển nên nhu cầu vốn và nhu cầu tiết kiệm vốn chưa nhiều chủ yếu là ngắn hạn. Sau khi nền kinh tế phát triển, nhu cầu về các nguồn vốn dài hạn cho đầu tư xuất hiện thì thị trường lao động vốn ra đời. Bên cạnh việc huy động vốn dài hạn thông qua các định chế tài chính trung gian thì Chính phủ và các doanh nghiệp còn tự huy động vốn băng cách phát hành chứng khoán.
Các công cụ của thị trường vốn bao gồm cổ phiếu, trái phiếu chính phủ, trái phiếu công ty.
Cấu trúc thị trường vốn bao gồm thị trường tín dụng dài hạn và thì trường chứng khoán.
4.3. Cấu thành của thị trường tài chính
– Người sử dụng cuối cùng: Những doanh nghiệp, tư nhân khi cần đầu tư vốn cho kế hoạch kinh doanh của mình. Họ có thể huy động nguồn vốn này trên thị trường tài chính, bằng nhiều hình thức khác nhau thông qua các định chế tài chính trung gian. Họ là những người sử dụng nguồn vốn này để thực hiện các kế hoạch kinh doanh, tạo ra lợi nhuận. Đồng thời, họ cũng có những nghĩa vụ của người vay nợ đối với người cho vay.
– Các định chế tài chính trung gian:
+ Các tổ chức nhận ký gửi: các tổ chức nhận ký gửi bao gồm các ngân hàng thương mại, các hợp tác xã tín dụng. Các tổ chức này có đặc điểm chung là nhận tiền gửi và sau đó đem cho vay trực tiếp tới các cá nhân, tổ chức cần vốn và một phần khác đem đầu tư vào chứng khoán. Như vậy, thu nhập của tổ chức này có được từ 2 nguồn là thu nhập từ tiền lãi cho vạy và đầu tư chứng khoán; thu nhập từ các khoản phí dịch vụ.
+ Các tổ chức không nhận ký gửi: Loại tổ chức này bao gồm các tổ chức như công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí, quỹ đầu tư,…
– Nhà đầu tư: Nhà đầu tư là những người sẵn sàng bỏ vốn ra để đầu tư cho các sự án kế hoạch. Trong lĩnh vực tài chính, họ chính là thành phần đầu vào tạo ra nguồn vốn cho các doanh nghiệp. Họ là những người gửi tiền tiết kiệm ngân hàng, mua cổ phiếu, trái phiếu. Mong muốn của các nhà đầu tư là số vốn của mình bỏ ra tạo ra được lợi nhuận.